自然界的盛夏剛過，投資界的寒冬就已經(jīng)開始。如果用四季來形容資本市場(chǎng)，可能沒有春秋，從夏到冬，只是瞬間。

開始有人預(yù)言：90%的外賣O2O公司會(huì)在最近一年內(nèi)死掉，而現(xiàn)有燒錢模式中的幾大餐飲外賣平臺(tái)將會(huì)快速降低補(bǔ)貼額。

當(dāng)餓了么、百度外賣、美團(tuán)逐步降低甚至取消補(bǔ)貼后：消費(fèi)者會(huì)不會(huì)掉頭就走？而這時(shí)，綁定在外賣平臺(tái)的餐飲商家又將何去何從？

餐館老板會(huì)不會(huì)步入出租車司機(jī)和專車司機(jī)的后塵？在平臺(tái)完成用戶導(dǎo)入和市場(chǎng)撫育后，被快速拋棄？

相信大家都聽到過一個(gè)段子，“月薪2000，教你如何在帝都享受奢華生活——早上醒來，先打開拼車軟件，預(yù)定順風(fēng)車，首單免費(fèi)！中午吃飯的時(shí)候，比較一下哪個(gè)外賣平臺(tái)在搞補(bǔ)貼活動(dòng)，定一份9元大餐；周末，找個(gè)清潔工打掃一下房間，順便叫一個(gè)按摩師上門按摩。當(dāng)然也都是免費(fèi)的……”

外賣平臺(tái)：難道真的要挖個(gè)坑把自己埋了？

今年，很多平臺(tái)為消費(fèi)者提供免費(fèi)早餐，還有賣生鮮的企業(yè)只要注冊(cè)就送桃，打車相比出租車便宜太多，以至于有人打趣說，“最近大城市生活水平上升很多，因?yàn)槿澜绲?a class='sowmlink' id='fengxiantouzi' onmouseout='Fhidden()' onmouseover='Fpop(this)' target=_blank >VC投幾百億美元，基本都補(bǔ)貼給北上廣人民。”

O2O行業(yè)發(fā)展的這一系列變化讓360董事長(zhǎng)周鴻祎很感嘆，稱當(dāng)初做殺毒軟件免費(fèi)覺得挺“革命”，如今世界卻已變天。互聯(lián)網(wǎng)生意已變了一種玩法，都不是免費(fèi)，而是在倒貼。

一向以彪悍著稱的周鴻祎懷疑自己不夠激進(jìn)，“有的企業(yè)1個(gè)月就補(bǔ)貼2億，真是后生可畏。”

在大舉燒錢的背景下，市場(chǎng)誕生一種新的O2O2VC模式：初創(chuàng)企業(yè)越燒錢，估值反而越高。

目前餐飲外賣O2O市場(chǎng)包括美團(tuán)外賣、餓了么、百度外賣、淘點(diǎn)點(diǎn)、到家美食會(huì)等多家企業(yè)，這些企業(yè)一方面對(duì)用戶大筆補(bǔ)貼，另一方面為了保障用戶體驗(yàn)，對(duì)自營配送員也給予相應(yīng)補(bǔ)貼。

目前外賣平臺(tái)每單虧損七八元比較正常。美團(tuán)外賣和餓了么其日訂單量均超過200萬單。那能不能以此計(jì)算得出一家外賣平臺(tái)一天虧損超過1400萬元？

風(fēng)和投資管理公司創(chuàng)始合伙人吳炯甚至直接看淡外賣O2O這種模式。他認(rèn)為，網(wǎng)絡(luò)外賣模式有問題，是逆歷史趨勢(shì)而動(dòng)，其不能再靠燒錢來擴(kuò)大市場(chǎng)份額。

吳炯的邏輯是，中國勞動(dòng)力成本在上升，快遞員的成本會(huì)越來越貴，而不是越來越便宜。

但隨著整個(gè)資本環(huán)境趨冷，越來越多的投資人在思考，原有的企業(yè)燒錢模式是否還能延續(xù)。

當(dāng)補(bǔ)貼畫上句號(hào)：餐館的奶酪會(huì)被重新劃分嗎？

外賣O2O燒錢乏力的呼聲卻甚囂塵上，多個(gè)外賣平臺(tái)都曾被曝資金鏈緊張甚至斷裂。

“這場(chǎng)仗打到最后補(bǔ)貼遲早會(huì)停止。”餓了么聯(lián)合創(chuàng)始人兼COO康嘉不久前就曾公開表示。

這也引發(fā)了市場(chǎng)猜測(cè)，“燒錢”大戰(zhàn)后，外賣平臺(tái)急需從補(bǔ)貼中抽身，轉(zhuǎn)身尋求盈利模式。

經(jīng)歷了融資、燒錢、再融資、再燒錢，外賣平臺(tái)尋找著盈利模式，也期望更多用戶。在這個(gè)并未培育成熟的市場(chǎng)，未來四大巨頭，乃至更多的外賣平臺(tái)的命運(yùn)將走向何處，也畫上了一個(gè)問號(hào)。

走向，其實(shí)是可以探尋到蛛絲馬跡的，例如可以觀察同門兄弟的專車領(lǐng)域。

專車司機(jī)們，已經(jīng)在一年內(nèi)親歷了從曾經(jīng)月入3萬、睡到自然醒，到如今每天8小時(shí)、月入1萬的夢(mèng)想過山車體驗(yàn)。

“不賺錢”是如今眾多專車司機(jī)最為集中的抱怨。

來自專車平臺(tái)的補(bǔ)貼政策是影響專車司機(jī)們收入最為直接的因素。在Uber對(duì)專車司機(jī)的補(bǔ)貼從曾經(jīng)令人艷羨的“一周接80單獎(jiǎng)勵(lì)8000元”一降再降后，滴滴快的的補(bǔ)貼正在從過去的“大鍋飯”轉(zhuǎn)向通過動(dòng)態(tài)調(diào)價(jià)和定向補(bǔ)貼的方式。

具體來說，定向補(bǔ)貼是對(duì)于特殊時(shí)段、地段和特殊訂單進(jìn)行補(bǔ)貼。而已經(jīng)開始實(shí)行的動(dòng)態(tài)調(diào)價(jià)政策會(huì)根據(jù)城市和時(shí)段而且會(huì)結(jié)合異常天氣、地點(diǎn)需求量，以及交通擁堵情況、用戶本身的訂單價(jià)值，計(jì)算出加價(jià)數(shù)字和被接單的可能性。

餐飲外賣平臺(tái)極有可能參考專車平臺(tái)的政策調(diào)整方式。

在這種情況下，餐館如果過于依賴外賣平臺(tái)的導(dǎo)流，其生意難免會(huì)受到政策調(diào)整帶來的沖擊。?

餐飲老板們?cè)撊绾挝从昃I繆？

其實(shí)，白領(lǐng)市場(chǎng)周邊的商圈決定了，好的外賣對(duì)平臺(tái)的依賴性不高。

白領(lǐng)所在的區(qū)域周邊，一般都會(huì)有配套的餐館，或者商業(yè)廣場(chǎng)，商業(yè)區(qū)等，供需兩端密集，互聯(lián)網(wǎng)作為中間環(huán)節(jié)，似乎有很多可供切入的地方。

此部分用戶對(duì)于外賣品牌有一定的認(rèn)知，往往就是自己平日的就餐地點(diǎn)，即使沒有平臺(tái)，他們也會(huì)打電話直接點(diǎn)餐。

這和滴滴打車的補(bǔ)貼后抽傭金的模式有區(qū)別的，繞開平臺(tái)后，由于車輛的流動(dòng)性，出租車司機(jī)無法確認(rèn)周邊用戶的需求，更不可能為預(yù)定的一兩個(gè)用戶特別修改行車路線。

外賣O2O，本質(zhì)上是解決定點(diǎn)兩端需求的連接問題，和不定點(diǎn)兩端需求匹配的打車軟件相比有著先天的缺陷，即便沒有平臺(tái)，通過微信，短信，電話等方式，可以0成本取代平臺(tái)的方式很多。

所以餐飲老板們要做的是：利用外賣平臺(tái)，但不要依賴它。在和外賣平臺(tái)合作的同時(shí)，還是要以我為主。所謂的未雨綢繆，可能就是恢復(fù)自己的外賣能力，恢復(fù)自己與消費(fèi)者之間的直聯(lián)通道。?

其實(shí)，當(dāng)平臺(tái)補(bǔ)貼減少后，消費(fèi)者支付的價(jià)格才是真正的市場(chǎng)價(jià)，一個(gè)長(zhǎng)期背離市場(chǎng)的價(jià)格，傷害的往往是餐館本身。

當(dāng)補(bǔ)貼不再，當(dāng)市場(chǎng)回歸，你才是真是的你。