洪偌馨

人人貸在很長(zhǎng)一段時(shí)間里都是P2P的代名詞。

一方面因?yàn)樗菄鴥?nèi)成立較早，也是較為知名的P2P借貸平臺(tái)之一；另一方面則源于2011年銀監(jiān)會(huì)的一紙文件——《中國銀監(jiān)會(huì)關(guān)于人人貸有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)提示的通知》，該文件把P2P（peertopeer）直譯為了“人人貸”。

2013年底，人人貸的母公司人人友信完成了1.3億美元的首輪融資，領(lǐng)頭方為摯信資本，還有一個(gè)不為外界所知的隱形投資方是騰訊。這筆融資創(chuàng)下了當(dāng)時(shí)全球互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的紀(jì)錄，一直到2015年才被打破。

外界對(duì)于完成巨額融資的人人貸寄予了很高的期待，但出乎意料的是，相比這幾年高歌猛進(jìn)的P2P行業(yè)而言，人人貸步子邁得并不快，甚至可以說十分保守。截至2015年9月末，這家老牌的P2P借貸平臺(tái)成交量為112億元。

一直到今年10月，沉寂已久的人人貸終于公布了它的新戰(zhàn)略，上線財(cái)富管理平臺(tái)WE財(cái)富。從P2P平臺(tái)向多元化、全方位的財(cái)富管理平臺(tái)過渡，從固定收益產(chǎn)品向權(quán)益類產(chǎn)品延伸。

但此刻，與它名氣相當(dāng)，甚至比它更晚成立的多家P2P平臺(tái)都已經(jīng)率先宣布轉(zhuǎn)型。類似的轉(zhuǎn)型思路在2015年已經(jīng)上演多次，包括陸金所、積木盒子、拍拍貸等一批國內(nèi)最為知名的P2P平臺(tái)都不約而同地選擇了同樣的方向。

在戰(zhàn)略上失去先發(fā)優(yōu)勢(shì)的人人貸還面臨著另一個(gè)窘境，那就是它內(nèi)部人事的巨變。

《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者獨(dú)家獲悉，人人友信集團(tuán)首席執(zhí)行官陳紅梅已在前段時(shí)間離職，至此，人人貸及其母公司人人友信集團(tuán)的第一代高管已經(jīng)基本“換血”。目前，人人貸創(chuàng)始人張適時(shí)身兼集團(tuán)和人人貸的“一把手”。

頻繁的戰(zhàn)略調(diào)整、人事變動(dòng)是這兩年中國P2P平臺(tái)們所經(jīng)歷的常態(tài)。在2015年末，當(dāng)我們?cè)賹?duì)照“個(gè)人對(duì)個(gè)人的借貸”（P2P）這個(gè)定義時(shí)，已經(jīng)很難在國內(nèi)找到幾家純粹的P2P借貸平臺(tái)，行業(yè)的大洗牌就在平臺(tái)的自我更替中完成了。

但隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，傳統(tǒng)金融業(yè)機(jī)構(gòu)漸漸覺醒，互聯(lián)網(wǎng)巨頭也在加大投入，在日漸激烈的市場(chǎng)環(huán)境下，有多少P2P平臺(tái)可以通過轉(zhuǎn)型成功突圍？而更重要的命題是，接下來數(shù)千家中國式P2P會(huì)去向何方？

一代高管集體謝幕

人人友信集團(tuán)由人人貸和友眾信業(yè)金融兩家公司組合而成，其中，以友眾信業(yè)金融為核心，負(fù)責(zé)線下債權(quán)開發(fā)，人人貸為線上融資渠道。

目前，人人貸官網(wǎng)上的高管介紹僅留下了張適時(shí)、李欣賀、楊一夫三個(gè)創(chuàng)始合伙人，原有的其他高管介紹已經(jīng)全部被刪去。而僅留下的這三個(gè)人也并沒有標(biāo)明他們現(xiàn)在在公司所擔(dān)任的職位。

人人貸的人事變動(dòng)大幕從2014年末已經(jīng)拉開，原首席運(yùn)營官顧崇倫、副總裁李江、金融產(chǎn)品總監(jiān)王堅(jiān)、市場(chǎng)總監(jiān)畢建等核心高管接連離開，總監(jiān)或以上級(jí)別基本大換血。其中，顧崇倫、王堅(jiān)另起爐灶創(chuàng)辦了社交投資平臺(tái)“人人操盤”。

相比人人貸，其母公司人人友信的高管此前相對(duì)穩(wěn)定，但今年開始已有不少人離職，其中就包括財(cái)務(wù)總監(jiān)韓佳銘、首席執(zhí)行官陳紅梅、風(fēng)控政策總監(jiān)楊威、審核總監(jiān)康娜、運(yùn)營總監(jiān)袁立宇等。

作為光大銀行信用卡中心風(fēng)控部門的前高管，陳紅梅不僅業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)豐富，在風(fēng)險(xiǎn)管理等方面的學(xué)術(shù)造詣也頗深，曾著有《互聯(lián)網(wǎng)信貸風(fēng)險(xiǎn)及大數(shù)據(jù)》一書。人人貸曾經(jīng)有計(jì)劃涉足消費(fèi)金融業(yè)務(wù)，引入陳紅梅也是希望加強(qiáng)這一塊的風(fēng)控能力。

不過，論證許久的消費(fèi)金融業(yè)務(wù)遲遲未能上馬，一度箭在弦上的消費(fèi)金融產(chǎn)品“黑卡”也臨時(shí)撤下。據(jù)本報(bào)記者了解，人人貸從去年便開始籌謀消費(fèi)金融業(yè)務(wù)，人員、系統(tǒng)、產(chǎn)品都已到位，但不知何故在正式推出前不久擱置了該計(jì)劃。

據(jù)本報(bào)記者了解，離開人人友信后的陳紅梅加盟清華大學(xué)五道口金融學(xué)院，擔(dān)任互聯(lián)網(wǎng)金融實(shí)驗(yàn)室學(xué)術(shù)委員會(huì)委員、金融大數(shù)據(jù)研究室主任，以及道口貸董事等職，參與研究、咨詢和教學(xué)工作。

市場(chǎng)環(huán)境巨變、公司戰(zhàn)略調(diào)整都成為導(dǎo)致人員變動(dòng)的重要因素。事實(shí)上，過去兩年，面臨管理層的動(dòng)蕩不止人人貸一家公司，大多數(shù)互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)業(yè)公司都經(jīng)歷了大范圍的人員更替。

布局財(cái)富管理平臺(tái)

在人員動(dòng)蕩的2015年，沉寂已久的人人貸也公布了它的最新戰(zhàn)略。

10月13日，人人貸宣布了其戰(zhàn)略升級(jí)計(jì)劃，即由P2P平臺(tái)升級(jí)為財(cái)富管理平臺(tái)，并豪擲800萬美元買下新域名：WE.COM，該平臺(tái)定位為純理財(cái)端，而其原有的renrendai.com平臺(tái)則承擔(dān)了借款人服務(wù)功能。

根據(jù)人人貸CEO張適時(shí)在發(fā)布會(huì)當(dāng)天的描述，未來WE理財(cái)將通過多元投資產(chǎn)品、專業(yè)顧問服務(wù)和精準(zhǔn)深度資訊，包括專屬化資訊，為更多用戶提供優(yōu)質(zhì)化的財(cái)富管理。而平臺(tái)上提供的理財(cái)產(chǎn)品將涵蓋基金、保險(xiǎn)與P2P等。

談及轉(zhuǎn)型的原因，張適時(shí)表示，其戰(zhàn)略決策歸因于“經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展中理財(cái)需求旺盛和理財(cái)服務(wù)嚴(yán)重不足之間的嚴(yán)重矛盾”，目標(biāo)在于緩解傳統(tǒng)銀行服務(wù)不夠標(biāo)準(zhǔn)化的成本難題。

據(jù)了解，WE理財(cái)將采用人機(jī)結(jié)合的方式實(shí)現(xiàn)這個(gè)理財(cái)“服務(wù)”，備一支足夠規(guī)模的、專業(yè)的理財(cái)顧問團(tuán)隊(duì)進(jìn)行線上線下服務(wù)。而人機(jī)結(jié)合中的“人”則得益于友信覆蓋全國28個(gè)省市、60多家網(wǎng)點(diǎn)的布局。

根據(jù)最初的定位，WE理財(cái)試圖打破大多數(shù)理財(cái)平臺(tái)以產(chǎn)品銷售為導(dǎo)向的方式，取而代之以服務(wù)驅(qū)動(dòng)。希望通過提供個(gè)性化的理財(cái)解決方案，滿足不同用戶的理財(cái)訴求，進(jìn)而形成溝通、了解、建議、執(zhí)行和跟蹤的財(cái)富管理閉環(huán)。

提供更個(gè)性化的理財(cái)服務(wù)一直是不少金融業(yè)機(jī)構(gòu)努力的方向，如今在“數(shù)據(jù)即資產(chǎn)”的理念下，互聯(lián)網(wǎng)金融公司希望通過挖掘和分析用戶的各種數(shù)據(jù)進(jìn)而使為之提供個(gè)性化的綜合理財(cái)方案變成可能。

而更重要的背景在于，伴隨近十年中國經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，我國居民已經(jīng)形成了巨量財(cái)富積累，居民可投資額持續(xù)增長(zhǎng)。但事實(shí)上，大部分人尚未享受到較為全面的投資理財(cái)與財(cái)富管理服務(wù)。

在此情況下，如果可以借助于互聯(lián)網(wǎng)的渠道、產(chǎn)品和服務(wù)，真正實(shí)現(xiàn)便捷、低成本的綜合財(cái)富管理，這無疑將形成巨大的市場(chǎng)空間。所以廣大互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)、金融業(yè)機(jī)構(gòu)也都瞄準(zhǔn)了這一未來的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)。

目前，包括平安集團(tuán)的一賬通、京東金融、螞蟻聚寶、陸金所等一批積累了海量用戶和數(shù)據(jù)的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)平臺(tái)都加入了智能理財(cái)?shù)墓δ埽_始強(qiáng)調(diào)財(cái)富管理的概念。

有媒體用“戰(zhàn)略豪賭”來形容人人貸的此次轉(zhuǎn)型，轉(zhuǎn)型的方向和思路是否正確尚待時(shí)間的驗(yàn)證，但至少這次它愿意下注了。

P2P平臺(tái)去哪兒了

2015年，下注謀轉(zhuǎn)型的P2P平臺(tái)不止人人貸一家。

究其原因，一方面，這幾年快速發(fā)展的P2P行業(yè)因?yàn)榕苈贰⒌归]平臺(tái)層出不窮而變成了一個(gè)負(fù)面纏身的領(lǐng)域，不少平臺(tái)希望跳出這個(gè)圈子。而另一方面，更重要的是，這個(gè)行業(yè)的領(lǐng)跑者已經(jīng)看到了發(fā)展的天花板，急于轉(zhuǎn)型謀求出路。

早前國內(nèi)的P2P平臺(tái)對(duì)接的都是個(gè)人經(jīng)營性貸款及中小企業(yè)貸款，由于征信和風(fēng)控體系尚不完善，大多數(shù)的業(yè)務(wù)還是采用線上線下結(jié)合的方式，即線上申請(qǐng)、線下風(fēng)控，而這種方式令業(yè)務(wù)規(guī)模的擴(kuò)張速度受限。

盡管成立于2010年5月的人人貸是國內(nèi)最早的一批P2P借貸平臺(tái)，但其業(yè)務(wù)規(guī)模、用戶數(shù)量的增長(zhǎng)一直相對(duì)保守。第三季度，人人貸成交金額僅23.60億元，覆蓋38467名借款人。要知道，友信線下有著三四千人的團(tuán)隊(duì)。

由于資產(chǎn)供給不足，上線的產(chǎn)品往往都會(huì)被“秒殺”，人人貸的投資人時(shí)常要面臨資金“站崗”的問題。當(dāng)然，面對(duì)這一窘境的不只是人人貸一家公司，不少知名的P2P平臺(tái)都被優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)匱乏這一問題困擾。

產(chǎn)品單一、供應(yīng)不足都會(huì)直接導(dǎo)致用戶流失，而從資產(chǎn)配置的角度來看，單一的P2P產(chǎn)品也無法長(zhǎng)期滿足投資人日益增長(zhǎng)的投資需求。所以，為了提升用戶黏性、滿足用戶需求，提供更豐富的產(chǎn)品和服務(wù)是一個(gè)自然的過度。

拍拍貸總裁胡宏輝談及拍拍貸即將涉足財(cái)富管理平臺(tái)時(shí)提到，財(cái)富管理平臺(tái)需要基礎(chǔ)資產(chǎn)的支撐，拍拍貸經(jīng)過8年的發(fā)展，在理財(cái)端和資產(chǎn)端都有一定的積累，“現(xiàn)在只是把原有的資產(chǎn)生成能力和風(fēng)險(xiǎn)管理能力通過另一種方式給到投資者。”

拍拍貸的想法與不少正欲轉(zhuǎn)型的P2P平臺(tái)不謀而合。短期來看，在資產(chǎn)端和理財(cái)端之間，P2P平臺(tái)普遍選擇在理財(cái)端發(fā)力。當(dāng)然，這是最為快捷、有效的轉(zhuǎn)型方式。

首先，這些平臺(tái)已有了原始的客戶、產(chǎn)品和數(shù)據(jù)積累，可以自然轉(zhuǎn)化。其次，與市面上的各類理財(cái)產(chǎn)品相比，P2P平均10%左右的年化收益率具有很強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力，以此為基礎(chǔ)再加入保險(xiǎn)、基金、私募等標(biāo)準(zhǔn)化的產(chǎn)品可以滿足不少人的投資需求。

但長(zhǎng)遠(yuǎn)來看，僅僅在理財(cái)端調(diào)整，而沒有在資產(chǎn)端創(chuàng)新，P2P平臺(tái)的根基依然不穩(wěn)。尤其，面對(duì)螞蟻聚寶、京東金融等電商巨頭，以及平安一賬通、陸金所等背靠金融集團(tuán)的理財(cái)平臺(tái)，P2P們?cè)诹髁俊?chǎng)景、資產(chǎn)方面都缺乏核心競(jìng)爭(zhēng)力。

有能力轉(zhuǎn)向綜合理財(cái)平臺(tái)的P2P畢竟只是少數(shù)，更多的平臺(tái)還在探索和嘗試著不同的轉(zhuǎn)型之路。不過三四年時(shí)間，當(dāng)我們?cè)僬劶爸袊腜2P時(shí)幾乎已經(jīng)找不到幾個(gè)典型樣本了。