在小飯桌主辦的2017年消費(fèi)升級創(chuàng)業(yè)夏季峰會上，創(chuàng)新工場榮膺“消費(fèi)升級最佳投資機(jī)構(gòu)”，工場系摩拜單車、原麥山丘和星客多入圍“2017最具成長性消費(fèi)品牌TOP50”。

在現(xiàn)場，創(chuàng)新工場合伙人郎春暉就“互聯(lián)網(wǎng)投資趨勢下的消費(fèi)升級”的主題分享了創(chuàng)新工場的觀點(diǎn)。

郎春暉說，創(chuàng)新工場兩年來，已經(jīng)在消費(fèi)升級的各個(gè)領(lǐng)域布局了幾十家企業(yè)。

郎春暉提到，創(chuàng)新工場不是孵化器，而是一家?guī)в蟹趸δ艿幕穑@兩個(gè)概念是完全不一樣的。“基金意味著我們能給錢，我們不光給小錢，也能給大錢。”

以下是演講原文，由創(chuàng)新工場（ID：chuangxin2009）整理編輯：

創(chuàng)新工場不是孵化器

我們最近比較郁悶，之前認(rèn)識很多優(yōu)秀的創(chuàng)業(yè)者，融資不來找我們。他們說：“我已經(jīng)是連續(xù)創(chuàng)業(yè)者了，我可不是需要孵化的小孩。”

在此我先糾正一下，創(chuàng)新工場不是孵化器，而是一家?guī)в蟹趸δ艿幕穑@兩個(gè)概念是完全不同的。基金意味著我們能給錢，我們不光可以給小錢，也能給大錢。現(xiàn)在創(chuàng)新工場整體管理的基金規(guī)模是120億人民幣。

剛成立基金的時(shí)候，我們只能投資種子期、天使輪。現(xiàn)在一方面基金規(guī)模大了，逼著我們往后走一點(diǎn)。另外更主要的原因是，在過去七年里，我們投資的企業(yè)逐漸長大，在他們成長的過程中團(tuán)隊(duì)跟著成長。這樣我們不光看過豬跑，也吃過了豬肉。我們開始有投資中期項(xiàng)目的能力。現(xiàn)在創(chuàng)新工場是一支專注于A輪到C輪的中早期基金。

說老實(shí)話，創(chuàng)新工場在消費(fèi)領(lǐng)域做投資還是新兵，之前大家給我們的定位都是高科技、TMT、人工智能等等。實(shí)際上，我們在過去兩年，也開始在消費(fèi)領(lǐng)域中做一些布局。

互聯(lián)網(wǎng)趨勢下的消費(fèi)升級會有什么特質(zhì)？歸納起來我認(rèn)為是品質(zhì)升級、服務(wù)升級、渠道升級、供應(yīng)鏈升級。

互聯(lián)網(wǎng)的三波紅利

移動互聯(lián)網(wǎng)興起十年多了，中國有超大規(guī)模的優(yōu)勢。

我把移動互聯(lián)網(wǎng)元年定義為2009年。一方面有個(gè)私心，創(chuàng)新工場是2009年成立的。當(dāng)時(shí)作為基金的新進(jìn)入者，之所以到現(xiàn)在做得還不錯(cuò)，就是賭對了移動互聯(lián)網(wǎng)大潮。我們提出移動互聯(lián)網(wǎng)概念的時(shí)候，很多人并不看好。因?yàn)樵?009年之前，移動互聯(lián)網(wǎng)的概念已經(jīng)說了十年，但那不是真正意義上的移動互聯(lián)網(wǎng)。

2009年，感謝兩家偉大的公司：一家公司叫 蘋果 ，它定義了智能手機(jī)應(yīng)該有什么樣的功能；一家公司是Google，它全資收購了Android并開源出來。結(jié)果是降低了手機(jī)的生產(chǎn)成本，生產(chǎn)一部智能手機(jī)的初始投資由1億美金銳減到100萬美金。它使整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈快速繁榮起來，也迎來了2010和2011年中國的換機(jī)大潮。

創(chuàng)新工場成立第一年投資的六家公司就是利用這一波系統(tǒng)紅利。在近一年時(shí)間，創(chuàng)新工場家族是中國移動( 微博 )互聯(lián)網(wǎng)第一大分發(fā)體系。但這個(gè)時(shí)代很快過去了，下一波來臨的就是人口紅利。

娛樂突然興起。80/90后是有錢又有閑的一代人，有錢是因?yàn)檫^去二十幾年的房地產(chǎn)政策使他們喪失了買房的能力；有閑是因?yàn)樵诤艽蟪潭壬纤麄兊纳仙ǖ辣欢滤溃沟盟麄冏硇挠趭蕵废M(fèi)。但是這波紅利與我們的消費(fèi)大主題比起來，只是冰山一角。

另外感謝兩家更偉大的公司，一個(gè)叫騰訊，一個(gè)叫阿里。他們利用補(bǔ)貼或其他的方式推動了移動支付的全民滲透。因?yàn)橛辛巳窠壙ǎ覀儾胚M(jìn)入了第三個(gè)場景：商業(yè)紅利時(shí)代。

另外一點(diǎn)，就是中國仍處在消費(fèi)的持續(xù)擴(kuò)張期，這一點(diǎn)是非常重要的。去年中國人均GDP 8866美金，而2010年只有4361美金，另外中國還在持續(xù)城市化進(jìn)程，去年城鎮(zhèn)化率達(dá)到了57.35%。

一、品質(zhì)升級

十幾年前，淘寶的出現(xiàn)解決了兩個(gè)問題：

一是解決了有和無的問題。在傳統(tǒng)的中國經(jīng)濟(jì)社會，整個(gè)地域條塊分割，物流和信息不對稱，流通性非常差。大家看中國市場，不要把它看成是統(tǒng)一的市場，而是一個(gè)全球市場的縮小版，存在著條塊分割和極大的地區(qū)差異。

二是解決了比價(jià)問題。你在淘寶上搜一個(gè)產(chǎn)品，很容易知道價(jià)格高低。很多人說淘寶還解決了一個(gè)問題是比質(zhì)，但這個(gè)太難了。雖然淘寶用各種各樣的打分體系、信用體系多少解決了比質(zhì)的問題，但是沒有根本解決。后來出現(xiàn)的海淘人群，實(shí)際上是為了追求更高的品質(zhì)和性價(jià)比。

創(chuàng)新工場投了一家企業(yè)叫酒花兒，用發(fā)酵的方法做精釀啤酒，不同于百威這樣工業(yè)化的生產(chǎn)方式。另外，我們投了一家烘焙的企業(yè)叫原麥山丘，它首先保證了最好的烘焙口味，又保證了食品的安全性，于是它作為一個(gè)新生品牌很快就打開了市場。創(chuàng)新工場還和美團(tuán)聯(lián)合領(lǐng)投了 網(wǎng)易 味央豬。五年前，很多人嘲笑丁磊養(yǎng)豬，實(shí)際上他抓住了市場的剛需，也就是中國食品的安全問題。

三四線城市的消費(fèi)升級，來源在哪里？三四線城市的人也是有錢又有閑的一類人。大城市節(jié)奏很快，生活的壓力讓人很難有時(shí)間消費(fèi)生活；另一方面，三四線房價(jià)很低，這樣每個(gè)人的可支配收入很高。

三四線城市用戶群是很好的用戶群，沒那么挑剔，國內(nèi)大牌容易下沉。這得益于三四線城市人群對大城市生活的向往，非常認(rèn)同大城市的品牌，所以才會使OPPO、VIVO超過了三星。

二、服務(wù)升級

現(xiàn)在有一家店特別火叫盒馬鮮生，為什么給大家?guī)砟敲创蟮臎_擊？這就是體驗(yàn)的沖擊力。

另外，服務(wù)無邊界。創(chuàng)新工場投了一家企業(yè)VIPKID，上個(gè)月收入超過了四億元。他們做了一件什么事情？就是把美國的小學(xué)搬到了中國，他們老師都是有教育資質(zhì)的美國或加拿大老師。VIPKID從零做到幾十個(gè)用戶、一百個(gè)用戶，用了一年的時(shí)間，在之后兩年每年以十倍速度增長，到現(xiàn)在還能保證月對月30%以上的增長。這是因?yàn)椋琕IPKID滿足了中產(chǎn)階級子女海外教育對接的需求。

另外一個(gè)是服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)化。我們投資的兩家公司，一家叫住范兒，一家叫多彩飾家。做一個(gè)家裝公司是很難的。現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)流量越來越貴，在某個(gè)特定領(lǐng)域，線上流量成本遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于線下流量。摩拜單車、OPPO為什么快速做起來，原因是大量運(yùn)用零成本的線下流量。住范兒的公眾號幾乎每篇文章都是10萬+，沒有花一分錢，快速地贏得了大量付費(fèi)用戶，這是很不簡單的。

過去兩年時(shí)間，有各種各樣的O2O公司死掉了，原因是什么？它的模式是靠投資人來養(yǎng)活的，而不能自己盈利。

三、渠道升級

第三個(gè)升級是渠道升級。

名創(chuàng)優(yōu)品在全國有兩千家店，現(xiàn)在仍以每天兩到三家的速度快速擴(kuò)張。名創(chuàng)對應(yīng)的就是十年前的十元店，但是它做到品牌化以后商品品質(zhì)有了保證。渠道品牌化關(guān)鍵問題是品控。每家的打法又不一樣。名創(chuàng)優(yōu)品采用的是保證金模式。而嚴(yán)選、米家有品等公司有嚴(yán)格的選品委員會及產(chǎn)品下架標(biāo)準(zhǔn)。不論哪種方式，長期做好品控，渠道的品牌壁壘就能構(gòu)筑起來。

四、供應(yīng)鏈升級

不管是品質(zhì)升級，還是服務(wù)升級、渠道升級，都必須有一個(gè)支撐，就是供應(yīng)鏈升級。如果供應(yīng)鏈解決不了，所有其他升級是得不到保證的。

柔性供應(yīng)鏈，最有名的例子是ZARA。ZARA開創(chuàng)了快時(shí)尚的柔性供應(yīng)鏈體系。傳統(tǒng)的成衣廠商一年兩單，有頭單、翻單、補(bǔ)單，頭單會占50%到60%，翻單會是30%。而ZARA一年要下十個(gè)批次，再根據(jù)投訴率、動銷率等，在十個(gè)批次里翻單。另外一個(gè)模式是迪卡儂。迪卡儂是一家老式企業(yè)，他們也采取了柔性供應(yīng)鏈管理，品控嚴(yán)格，有駐場大使專門負(fù)責(zé)。

另外一個(gè)是EVERLANE。這家公司通過供應(yīng)鏈的反向供應(yīng)，現(xiàn)在做的也非常好。EVERLANE有幾個(gè)特點(diǎn)：第一，加價(jià)率低。傳統(tǒng)的廠商加價(jià)率最好的能控制在3.8倍，而EVERLANE是1.8倍。第二，不跟風(fēng)，生產(chǎn)慢經(jīng)典。第三，不打折。服裝廠商很多死掉或者不得不改型，采用快速的柔性供應(yīng)鏈模式，最大的壓力來自于庫存和退貨。庫存就直接意味著沖抵你的毛利，這是很可怕的事情。

互聯(lián)網(wǎng)趨勢下的消費(fèi)升級，為什么發(fā)生在中國？

首先是因?yàn)橹袊幕ヂ?lián)網(wǎng)市場規(guī)模非常龐大，也是因?yàn)橹袊袃?yōu)秀的基礎(chǔ)建設(shè)。

中國有龐大的網(wǎng)民基數(shù)。在傳統(tǒng)PC互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，中國的網(wǎng)民優(yōu)勢沒有那么大，我們只有2.67億網(wǎng)民。但現(xiàn)在微信的用戶有多少？將近10億。而且最可怕的是，微信有一個(gè)特別好的指標(biāo)：MAU除以DAU幾乎等于一。

根據(jù)麥特卡夫理論，一個(gè)網(wǎng)絡(luò)的效應(yīng)和它的用戶數(shù)的平方成正比。在傳統(tǒng)PC互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，我們的網(wǎng)民數(shù)量平方是美國的3倍，在移動互聯(lián)網(wǎng)是16倍，這就是為什么中國在移動互聯(lián)網(wǎng)有這么大優(yōu)勢。

另外就是便捷的支付體系。如果沒有便捷的支付，所有的消費(fèi)升級都是空談。

還有一個(gè)最根本的問題，社會誠信的問題。我們之前的誠信體系太差了，線下消費(fèi)，包括消費(fèi)升級，很難追上世界中等水平。因?yàn)槲覀冇羞@樣的痛，所以我們利用互聯(lián)網(wǎng)才能快速地幫它升級。中國誠信缺失，給互聯(lián)網(wǎng)可追溯性帶來了更大的價(jià)值。