科技獵京東白條三道坎
去年12月京東白條剛“走露風(fēng)聲”時，就有人說：“媽媽再也不用擔(dān)心我的腎了”，2月12日京東正式公布內(nèi)測，自然市場又是一片“交口稱贊”之聲。
不過依本人淺見，京東要想成功地“打白條”，以下三道坎不得不過。
風(fēng)險如何控制
京東白條其實(shí)是一種針對個人的小額信用貸款，從本質(zhì)上來說和阿里小貸、或者自己的供應(yīng)鏈融資“京保貝”做的是同一件事，都是在原有用戶交易記錄、行為習(xí)慣的大數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上作出信用判斷并給出一定的貸款額度，只不過阿里著眼的是賣方，而京東著眼的是買方。
然而畢竟“買賣有別”，賣方之于天貓和淘寶，與買方之于京東的忠誠度是完全不同的，天貓和淘寶的賣家的交易記錄未必一定為真（可以刷交易數(shù)據(jù)），但是賣家不會冒著被清除出平臺的大不韙而不歸還阿里小貸的貸款，因為對于許多中小店家來說，離開了這兩個平臺往往就是死路一條，因此阿里小貸的壞賬率能夠控制在1%以下。
而買家的交易記錄雖然相對而言都是“真金白銀”，但是對京東忠誠度卻不會那么高，尤其是價格為王的網(wǎng)購，買家在貸到款、買完東西后完全可以留下一堆欠賬和京東說Byebye。這也是阿里早有風(fēng)聲要做買家的信貸服務(wù)，而最終卻遲遲未動的原因。
融道網(wǎng)創(chuàng)始人＆CEO周漢表示，也許正是考慮到這一點(diǎn)，阿里小貸最高額度可以達(dá)到300萬元，而京東白條則設(shè)置了最高1.5萬元的額度，以“小額、分散”來控制風(fēng)險。
周漢認(rèn)為，這個做法和P2P很類似，而額度更是與拍拍貸的平均單筆1萬元的借款額很接近，拍拍貸這個純線上P2P的所有信用審核工作都在線上進(jìn)行，對于借款人采用了分級授信的做法，比如說，對于剛注冊的借款人，一開始只給3000元的額度，在“有借有還”沒有逾期后，逐步提高授信，而京東無疑也會利用之前的用戶交易數(shù)據(jù)來給予相應(yīng)的額度，相比拍拍貸從零起步要更加容易。
不過，以京東內(nèi)測提供50萬張白條，每張取1.5萬元的中位數(shù)0.75萬元計，京東在測試階段將一共授信達(dá)37.5億元，而阿里小貸的注冊資本金16億元加上0.5倍的杠桿也不過24億元，巧的是，阿里小貸的平均放貸額度也只有7000元左右。不過，京東的這步“險棋”能否有驚無險，最終還是要看它的壞賬控制，目前一些P2P平臺，個人信用貸款的壞賬控制在4－5％，京東的收益能否覆蓋風(fēng)險？
“白條”如何吸金
京東白條發(fā)布會上，京東消費(fèi)金融業(yè)務(wù)總監(jiān)許凌表示“京東白條有30天的免息期，目前我們的定價是在每一期的收費(fèi)是千分之五，也就是0.5%的水平。”
這個費(fèi)用水平，對于用戶來說，與銀行目前普遍收取的0.6%的分期費(fèi)率、與消費(fèi)金融公司不高于銀行基準(zhǔn)利率4倍相比還是很有競爭力的，從某種程度上，京東已經(jīng)開始動了銀行的奶酪了。
但是對于京東來說，這個收益水平，就遠(yuǎn)低于阿里的的18％的年息了，這一方面是因為阿里小貸則是一種經(jīng)營性質(zhì)的貸款，也不限于只在天貓或淘寶平臺上使用，因此貸款的商戶能夠借雞生蛋，自然利率的承受能力也更強(qiáng)。
周漢認(rèn)為，京東白條則是屬于個人消費(fèi)貸款，而且還有“賣方信貸”的意味，獲得的貸款必須在京東上消費(fèi)，因此京東顯然更看中的是消費(fèi)者獲得信用額度后對銷量的拉動，預(yù)計日后不會排除推出一些只能用白條才能購買的商品；或者一些差錢的客戶，由于有了授信而提前為京東貢獻(xiàn)的銷量；而且一定會有一些客戶，因為有了低息的貸款，而把消費(fèi)轉(zhuǎn)到京東平臺上來；如果適當(dāng)提高壞賬率卻能夠帶來銷售量的極大增長，那么也不排除京東在這白條業(yè)務(wù)上“戰(zhàn)略性虧損”。
而與此同時，京東小額貸款公司也正走注冊流程，白條無疑可以先讓用戶養(yǎng)成上京東貸款的習(xí)慣，為小貸培養(yǎng)潛在用戶。
從這一點(diǎn)上來看，京東白條的吸金手段，又要比阿里小貸多一點(diǎn)，而也使京東赴IPO的估值，有了更多想像的空間——這才是京東卡在這個節(jié)骨眼上“打白條”的原因。
體驗如何提升
京東白條的一大吸引就是借款無須再找銀行，也無須再通過其它第三方支付——當(dāng)然，除了京東旗下的第三方支付——網(wǎng)銀在線。
京東早在2012年就收購的第三方支付公司網(wǎng)銀在線，但是卻將它雪藏了一年多時間，據(jù)說是這段時間一直在對它進(jìn)行技術(shù)改造。京東高級副總裁李大學(xué)曾經(jīng)表示，支付體驗是重要指標(biāo)，當(dāng)用戶決定用網(wǎng)上支付，點(diǎn)擊后支付成功率是多少很關(guān)鍵，在這個指標(biāo)未做好前，京東不愿大力推廣網(wǎng)銀在線，因此京東過去不斷在做支付實(shí)驗。
京東白條的公測，則好比讓50萬個用戶給京東做了免費(fèi)測試的志愿者，雖然在量級上，比不上微信紅包一天吸引了500萬用戶那么多，但是這50萬個用戶對于網(wǎng)銀在線的接受、綁定和日后的使用，效用卻將是長期的。
而且相對于微信紅包的倉促上馬所導(dǎo)致的無法提現(xiàn)、利息爭議問題，京東有更多的時間解決：白條的審核還需要有一定的時間，而只有獲得了信用額度，才能夠在接下來的消費(fèi)中進(jìn)行使用。更何況，京東在之前的“京保貝”業(yè)務(wù)中，已經(jīng)進(jìn)行了“３分鐘融資到賬”的演練。
京東是否能夠邁過這三道坎，一切都還需要觀察。
（作者鄭海陽）
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