經(jīng)過(guò)6天公測(cè)后，微信理財(cái)通在1月22日正式上線。

　　除了標(biāo)注的7.394%的7日年化收益，騰訊還拿出了1000萬(wàn)的紅包吸納用戶購(gòu)買，但因系統(tǒng)塞車一度延遲。

　　財(cái)付通方面坦誠(chéng)因此前預(yù)計(jì)不足造成服務(wù)延遲，并表示將對(duì)所有1月22日參與理財(cái)通活動(dòng)的用戶補(bǔ)送“紅包”，而據(jù)財(cái)付通透露，單22日，微信理財(cái)通存入的資金規(guī)模已超過(guò)8億元。

　　顯赫標(biāo)注在理財(cái)通首頁(yè)奪人眼球的“7日年化收益7.394%”到底是如何做到的?這招吸引“小白”用戶的手法到底能夠維系多久?1000萬(wàn)“土豪式”派發(fā)的紅包能不能成為挖余額寶“墻角”的利器?如此營(yíng)銷，是否又是一場(chǎng)變相的頂風(fēng)作案?

　　預(yù)計(jì)不足 系統(tǒng)塞車近3小時(shí)

　　單日存入資金超8億

　　1月22日，微信理財(cái)通正式上線。

　　微信用戶只需三步即可完成開戶轉(zhuǎn)賬申購(gòu)。用戶在微信“我的銀行卡”條目中綁定銀行卡并完成認(rèn)證，之后選擇“理財(cái)通”進(jìn)入理財(cái)通頁(yè)面選擇存入的金額，即可享受到貨幣基金每日帶來(lái)的收益。而基金贖回可實(shí)現(xiàn)T+0到賬，基本2小時(shí)內(nèi)均可到賬，最快1分鐘可到賬。

　　據(jù)悉，理財(cái)通首批接入華夏基金、匯添富基金、易方達(dá)基金、廣發(fā)基金四家基金公司，目前用戶可購(gòu)買的是華夏基金的財(cái)富寶貨幣基金產(chǎn)品(000343)，最近7日年化收益率為7.394% 。

　　據(jù)網(wǎng)易科技了解，其他三家基金公司的產(chǎn)品已經(jīng)在對(duì)接調(diào)試，調(diào)試完成后，將陸續(xù)出現(xiàn)在理財(cái)通平臺(tái)。

　　和公測(cè)階段單筆限額8000元不同的是，在正式上線之后，網(wǎng)易科技注意到，理財(cái)通將單筆限額提高至5萬(wàn)元， 每家銀行限額不同，從5千到50萬(wàn)不等其中，工行設(shè)定為1萬(wàn)元，招行為5000元。

　　對(duì)此限額，理財(cái)通方面解釋，是“由對(duì)應(yīng)銀行的業(yè)務(wù)限制和政策決定的”。

　　理財(cái)通可以綁定的儲(chǔ)蓄卡包括民生銀行、招商銀行、建設(shè)銀行、光大銀行、廣發(fā)銀行、浦發(fā)銀行、興業(yè)銀行、平安銀行、中行、工商銀行、中信銀行、農(nóng)行共12家商業(yè)銀行的借記卡。

　　而為吸引用戶，理財(cái)通在昨日晚間通過(guò)公眾號(hào)發(fā)布，22日購(gòu)買微信理財(cái)通有機(jī)會(huì)獲得派發(fā)的紅包。

　　然而，網(wǎng)易科技注意到，本次紅包派發(fā)從22日早間9點(diǎn)開始，大約至10點(diǎn)左右，理財(cái)通提示，“因當(dāng)前參加搶紅包的用戶非常多，暫時(shí)無(wú)法存入，請(qǐng)稍后再試”。

　　存入活動(dòng)一直延續(xù)到下午1點(diǎn)左右，系統(tǒng)恢復(fù)存入功能，不過(guò)，提示“因參與搶紅包的用戶非常多，活動(dòng)將延期繼續(xù)進(jìn)行”。

　　財(cái)付通官微早間發(fā)布微博解釋，“目前體驗(yàn)人數(shù)較多，存入明細(xì)反饋稍有延時(shí)，請(qǐng)小伙伴們稍安勿躁耐心等待。”

　　隨后，財(cái)付通官微又表示，今天參與理財(cái)通購(gòu)買的用戶太踴躍，銀行支付接口過(guò)于繁忙，出現(xiàn)擁堵，今天部分交易更新會(huì)稍為滯后，目前財(cái)付通正在緊急處理，存入資金可能延時(shí)到賬。財(cái)付通表示，給用戶造成不便，非常抱歉。

　　22日早間，財(cái)付通給網(wǎng)易科技的回復(fù)中稱，出現(xiàn)部分服務(wù)延遲，“是我們先期預(yù)判和估計(jì)不足的結(jié)果，這也讓我們充分感受到微信平臺(tái)的力量”。財(cái)付通表示，目前已經(jīng)加緊后臺(tái)的擴(kuò)容，以及與銀行、基金公司接口的擴(kuò)容調(diào)試，以期解決大量用戶瞬時(shí)參與可能產(chǎn)生的堵塞問(wèn)題。

　　“在公測(cè)之后上線首日出現(xiàn)系統(tǒng)塞車，這說(shuō)明微信理財(cái)?shù)凸朗兹樟髁浚@可以讓財(cái)付通獲知移動(dòng)端的大致流量，以及每秒鐘的交易筆數(shù)，為之后的系統(tǒng)升級(jí)擴(kuò)容做準(zhǔn)備”，支付行業(yè)不愿具名人士向網(wǎng)易科技表示。

　　財(cái)付通坦誠(chéng)，由于此前活動(dòng)預(yù)計(jì)不足，造成延遲，為表示歉意，財(cái)付通將針對(duì)

　　針對(duì)所有1月22日參與理財(cái)通活動(dòng)的用戶補(bǔ)送“紅包”，至于補(bǔ)送紅包的金額財(cái)付通方面尚未透露。

　　一個(gè)更為吸引關(guān)注的數(shù)字是，理財(cái)通透露，但1月22日，用戶往理財(cái)通存入金額超過(guò)8億。

　　據(jù)騰訊副總裁、財(cái)付通總經(jīng)理賴智明在某論壇透露數(shù)據(jù)顯示，微信理財(cái)通在內(nèi)測(cè)推出時(shí)已實(shí)現(xiàn)每天1個(gè)多億資金的流入。

　　7日年化收益7.394% 如何做到

　　六天公測(cè)預(yù)熱，以及微信龐大的用戶群，讓理財(cái)通這款背后對(duì)接華夏基金貨幣產(chǎn)品的理財(cái)產(chǎn)品格外受市場(chǎng)關(guān)注。

　　而更為奪人眼球的是在今日正式上線之后，理財(cái)通的7日年化收益率上升到7.394%，這讓小伙伴們驚呼：“逆天了”。

　　在16日啟動(dòng)公測(cè)之時(shí)，理財(cái)通對(duì)外“賣點(diǎn)”以高出銀行同期利率16倍吸引用戶，當(dāng)時(shí)的7日年化收益率為6.4350%，而今日正式上線，“賣點(diǎn)”則直接上升到18倍左右。

　　網(wǎng)易科技簡(jiǎn)單統(tǒng)計(jì)，截止1月21日，阿里的余額寶7日年化收益率為6.423%，包括蘇寧零錢寶、東方財(cái)富活期寶、匯添富現(xiàn)金寶、廣發(fā)基金天天紅等貨幣基金的7日年化收益率均為6%-6.8%左右。

　　7年年化收益率達(dá)到7%以上的只有百度百賺為7.0310%、華夏基金活期通也為7.0310%，微信的理財(cái)通以7.394%遙遙領(lǐng)先阿里余額寶近1個(gè)百分點(diǎn)。

　　“7.394%的7日年化收益率確實(shí)比較高，已快接近部分信托產(chǎn)品的收益”，22日，北京濟(jì)安金信科技有限公司副總經(jīng)理,原中國(guó)銀河證券基金研究中心研究總監(jiān)王群航向網(wǎng)易科技表示。

　　王群航分析，這主要是因?yàn)槲⑿爬碡?cái)通對(duì)接的是華夏基金的財(cái)富寶貨幣基金產(chǎn)品(000343)，“華夏基金本身在貨幣基金領(lǐng)域的投資能力非常強(qiáng)，之前在貨幣基金領(lǐng)域也有較好的業(yè)績(jī)，所以，如果產(chǎn)品的性質(zhì)和結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)較好，是有可能做到7.394%的7日年化收益率”。

　　另外，王群航認(rèn)為，因?yàn)樨泿呕鸬闹饕断蚴窃趨f(xié)議存款，由于華夏基金本身的實(shí)力和微信的用戶群，會(huì)在協(xié)議存款方面的議價(jià)能力較強(qiáng)，所以，收益率方面也會(huì)高出其他同期貨幣基金產(chǎn)品。

　　事實(shí)上，另外一個(gè)不可忽視的原因是，從1月16日理財(cái)通開始公測(cè)以來(lái)，市場(chǎng)伴隨著春節(jié)臨近，機(jī)構(gòu)資金備付需求上升，銀行體系流動(dòng)性趨緊的勢(shì)頭日趨明顯。

　　1月20日上午，上海銀行間同業(yè)拆放利率(Shibor)再次出現(xiàn)跳漲百點(diǎn)的壯舉，除1年期品種外，其余各品種利率全線上漲，其中，隔夜利率大漲107.1個(gè)基點(diǎn)，至3.8880%;7天利率大漲155.30個(gè)基點(diǎn)，至6.3290%;14天利率大漲80.3個(gè)基點(diǎn)，至5.5380%。

　　交易所國(guó)債回購(gòu)市場(chǎng)方面，當(dāng)日上午GC001(上交所1天國(guó)債逆回購(gòu))下跌近30%，收在12.855%。GC014、GC028、GC091等品種則延續(xù)上周上揚(yáng)走勢(shì)。另外，銀行間回購(gòu)利率市場(chǎng)方面，跨年期限的14天、21天、1月回購(gòu)利率漲跌互見(jiàn)。

　　“從公測(cè)的1月16日到22日，如果華夏基金的這款貨幣基金產(chǎn)品在這個(gè)期間正好逆回購(gòu)了GC001等品種，7日年化收益率做到7.394%是完全可能的”，南方某券商人士告訴網(wǎng)易科技。

　　同樣，上述券商人士的分析得到其他基金行業(yè)人士認(rèn)可，“理財(cái)通上線的時(shí)機(jī)選的很好，選擇資金面較為緊張的時(shí)機(jī)發(fā)行”。

　　高亢的收益還能持續(xù)多久?

　　然而，作為短期指標(biāo)，7日年化收益率只是把近7天的萬(wàn)份收益折算為年化收益率，并非每天的真實(shí)收益率，類似股市7日K線一樣等。

　　對(duì)于貨幣基金產(chǎn)品而言，7日年化收益率只是簡(jiǎn)單參照，最終獲得的收益是按(存入資金/10000)*萬(wàn)份收益計(jì)算。

　　就目前熱門的貨幣基金產(chǎn)品來(lái)看，規(guī)模最大的為阿里余額寶，其1月21日萬(wàn)份收益為1.6958，規(guī)模排在第二位的華夏基金活期通為1.8154，百度百賺為1.5409，微信理財(cái)通為1.8154，萬(wàn)份收益最高的為民生加銀現(xiàn)金寶1.8193。

　　也就是說(shuō)，如果按最終獲得的收益計(jì)算，微信理財(cái)通并非有絕對(duì)領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。

　　王群航也向網(wǎng)易科技表示，對(duì)于貨幣基金，短期的年化收益率參考價(jià)值不大，更為重要的是要看長(zhǎng)期的收益率走勢(shì)。

　　在網(wǎng)易科技采訪過(guò)程中，多家基金公司的認(rèn)識(shí)均表示，因近期資金市場(chǎng)原因，如此高的收益率并非異常，但只是短期現(xiàn)象。

　　上海一家基金公司的管理層人士則認(rèn)為，將收益率做到高出余額寶1個(gè)百分點(diǎn)之多，一方面說(shuō)明其投資能力，另外一方面也是微信理財(cái)通靠此高搶奪余額寶用戶手段之一。

　　“本身余額寶用戶的忠誠(chéng)度有限，如果有更高收益率，自然會(huì)放棄余額寶，轉(zhuǎn)移到微信理財(cái)通”。

　　“前期營(yíng)銷中，小白鼠用戶比收益，因此，各家公司短期操作都會(huì)把收益率提高，甚至甚至用補(bǔ)貼來(lái)?yè)Q取市場(chǎng)用戶規(guī)模，等到用戶規(guī)模達(dá)到一定量級(jí)，時(shí)一律最終將回歸貨幣基金的理性為止”。

　　王群航同時(shí)提醒，隨著利率市場(chǎng)逐步回落，貨幣基金產(chǎn)品的收益率也將穩(wěn)步回落。

　　值得留意的是，就在昨日，央行重啟逆回購(gòu)，向市場(chǎng)注入2550億元的流動(dòng)性，規(guī)模創(chuàng)2013年2月7日以來(lái)新高，節(jié)前高企的短期資金利率應(yīng)聲大跌。

　　昨日，上海銀行間同業(yè)拆借利率(Shibor)的隔夜利率下跌24.70個(gè)基點(diǎn)，至3.6410%;7天期利率下跌79.40個(gè)基點(diǎn)，至5.5350%

　　業(yè)內(nèi)人士指出，與其他類型基金相比，貨幣基金具有風(fēng)險(xiǎn)低、流動(dòng)性好等特點(diǎn)，是厭惡風(fēng)險(xiǎn)、對(duì)資產(chǎn)流動(dòng)性和安全性要求較高的投資者進(jìn)行短期投資或暫時(shí)存放現(xiàn)金的理想工具，因此不能只看到短期收益。

　　1000萬(wàn)紅包 或頂風(fēng)作案

　　除了打出7.394%，理財(cái)通的另外一個(gè)賣點(diǎn)就是1000萬(wàn)紅包。

　　21日晚，財(cái)付通官方微博表示，1月22日用戶體驗(yàn)微信理財(cái)通，可獲得財(cái)付通隨機(jī)派發(fā)的45萬(wàn)份現(xiàn)金紅包，還有機(jī)會(huì)獲得888元的超級(jí)大紅包，呼吁用戶綁卡準(zhǔn)備22日早上9點(diǎn)“開搶”紅包。

　　據(jù)悉，理財(cái)通此次提供紅包總金額逾1000萬(wàn)，在1月22日上線之日，凡參與體驗(yàn)理財(cái)通業(yè)務(wù)的用戶，有機(jī)會(huì)得到5元、50元、500元、5000元四種紅包。

　　其中，1月27日開始發(fā)放紅包，紅包一次性充值到用戶的理財(cái)通賬戶。

　　如此土豪式撒紅包做法，讓小伙伴們蜂擁而至，這也直接導(dǎo)致從9點(diǎn)開始，搶了不到一個(gè)小時(shí)左右，頁(yè)面就顯示已被“塞車”，最終，發(fā)放紅包也被“延期進(jìn)行”。

　　而此發(fā)放紅包的做法，前述上海基金公司人士在理財(cái)通公測(cè)時(shí)就向網(wǎng)易科技表示，如果理財(cái)通只是單純地做一個(gè)貨幣基金很難正面和余額寶交鋒，通過(guò)送紅包的營(yíng)銷手段，則將會(huì)對(duì)余額寶上的用戶構(gòu)成直接競(jìng)爭(zhēng)。

　　不過(guò)，這種營(yíng)銷手段是否合規(guī)已日益受到監(jiān)管部門關(guān)注。

　　按照證監(jiān)會(huì)《證券投資基金銷售管理辦法》規(guī)定，基金銷售活動(dòng)不得采取抽獎(jiǎng)、回扣或者送實(shí)物、保險(xiǎn)、基金份額等方式銷售基金等。

　　去年10月，百度百發(fā)打出8%年化收益的旗號(hào)，通過(guò)“百寶箱”獎(jiǎng)勵(lì)的形式將其收益從標(biāo)的貨基的正常收益提升至8%，之后，此種營(yíng)銷方式被證監(jiān)會(huì)叫停。

　　今年年初，數(shù)米基金網(wǎng)舉辦了“數(shù)米勝百八”活動(dòng)，因涉嫌違規(guī)宣傳，數(shù)米基金網(wǎng)該活動(dòng)被叫停，并要求限期改正。

　　證監(jiān)會(huì)為此重申，已關(guān)注到部分互聯(lián)網(wǎng)機(jī)構(gòu)在其理財(cái)平臺(tái)業(yè)務(wù)推廣中，存在投資人收益構(gòu)成表述不清、混淆概念誤導(dǎo)宣傳等不合規(guī)現(xiàn)象，并且部分業(yè)務(wù)已具有金融產(chǎn)品屬性，對(duì)于其中涉及非法證券活動(dòng)的，會(huì)將依法予以打擊，以保護(hù)投資者權(quán)益、維護(hù)市場(chǎng)秩序。

　　“對(duì)于基金公司，證監(jiān)會(huì)可以直接叫停或者行政處罰，對(duì)于基金公司聯(lián)手的土豪小伙伴，這對(duì)證監(jiān)會(huì)監(jiān)管，將會(huì)是一個(gè)難題”，上述基金公司人士最好說(shuō)。