2017年的動漫產(chǎn)業(yè)，總體呈現(xiàn)出一個低開高走的態(tài)勢。

2017年初，在ACG聯(lián)盟資金鏈斷裂、布丁動畫停止運營的消息震蕩之下，動漫產(chǎn)業(yè)在2017年一季度有過一個短暫的調(diào)整期。之后，隨著負面出清，市場動能充沛，動漫產(chǎn)業(yè)的融資披露頻率重回正軌。

根據(jù)DoNews統(tǒng)計，2017全年以動漫為基礎(chǔ)的二次元行業(yè)共有93家獲得100次投資，總金額近40億元人民幣。其中，種子輪階段8次，天使輪23次，Pre-A輪16次，A輪24次，A+輪2次，B輪8次，B+輪1次，C輪3次，D輪2次，投資或股份轉(zhuǎn)讓13次；在年內(nèi)發(fā)生的100起投融資事件中，千萬級投融資有51起，百萬級31起，億元以上的投融資事件有8起，總金額近40億元。

在上述融資消息中，金額最高的標的為快看漫畫，其在2017年12月獲得 Coatue Management 領(lǐng)投、華人文化產(chǎn)業(yè)投資基金、襄禾資本等跟投的1.77億美元。紙媒平臺《知音漫客》和動畫公司玄機科技（代表作品《秦時明月》）分列二三名，前者獲得小明太極的5.67億元投資，后者獲得了騰訊近5億元投資。

在獲得投資的93家企業(yè)中，有40家披露了估值信息，其中5億元以上的有四家企業(yè)，分別是玄機科技、暴走漫畫、快看漫畫和米漫傳媒。

按照資本流入領(lǐng)域劃分，漫畫和動畫是2017年資本流入最大的兩大板塊，其中漫畫企業(yè)獲得46%的資本流入，動畫公司獲得34%的比例。

值得注意的是，2016年曾受到熱捧的漫展企業(yè)在2017年集體遇冷，行業(yè)融資筆數(shù)與規(guī)模均為零。

漫畫行業(yè)

「 2018年是關(guān)鍵的整合年 」

2017年，漫畫行業(yè)共獲得了18.4億人民幣的融資。其中，快看漫畫獲得的1.77億美元融資，占據(jù)了其中的60%。加上部門化運作、要讓漫畫作者們“脫貧致富”的富二代騰訊動漫，漫畫行業(yè)作為下一個IP源頭的概念在資本端得到了充分響應。

正如融資結(jié)構(gòu)所呈現(xiàn)出的那樣，頭部為王是漫畫行業(yè)當下呈現(xiàn)出的典型現(xiàn)象。以2017年6月為界，之前行業(yè)集中趨勢為資源向排名前十的移動漫畫平臺靠攏，現(xiàn)象包括大角蟲加速資本化運作，麥萌漫畫獲得數(shù)千萬規(guī)模的B輪融資；步入下半年之后，行業(yè)資源進一步向排名top的平臺進一步靠攏，例如快看漫畫獲得打破行業(yè)紀錄的1.77億美元融資。

 在這個過程中，位于前十位置但排名靠后的漫畫平臺，已然陷入一種“不合并便出局”的倒逼境遇。2017年11月，網(wǎng)易漫畫和網(wǎng)易文學一起被打包進新創(chuàng)建的網(wǎng)易文漫；在更早之前的2017年8月，漫畫島與追書神器走到了一起，打的同樣是“網(wǎng)文＋漫畫”協(xié)同優(yōu)勢這張牌。

事實上，這種弱弱聯(lián)合的整合態(tài)勢，在商界并不鮮見。早在百團大戰(zhàn)時期，維絡城便通過與嘀嗒團合并的方式抱團取暖，延續(xù)生命。這種打法的核心在于用空間換時間，即通過合并增加籌碼，延長等待時間，也能夠在時機出現(xiàn)時調(diào)動更多的資源投入轉(zhuǎn)型。

動漫經(jīng)濟學預計，2018年漫畫行業(yè)將延續(xù)資源集中化的的整合態(tài)勢，看點在于該進程推進的速度與尺度，即top5平臺中是否會出現(xiàn)放棄獨立運營者？

值得注意的是快看漫畫，在尚未站隊BAT的獨立漫畫平臺中，快看漫畫都將是率先拿到船票的那一位。根據(jù)2017年12月公布的用戶規(guī)模和活躍數(shù)據(jù)顯示，快看漫畫的活躍用戶數(shù)已是行業(yè)第二名和第六名之和。這意味著，按照當下快看漫畫一年融資一次的頻率，2018年快看漫畫新一輪融資有望繼續(xù)享受超額溢價。

「 超級APP正在成為IP源頭 」

行業(yè)集中趨勢加速給行業(yè)帶來了深刻變化，除了“up or out”的殘酷競爭格局，還有超級APP的誕生。

超級APP是一個互聯(lián)網(wǎng)概念，指的是那些擁有龐大的用戶數(shù)，成為用戶手機上的“裝機必備”的基礎(chǔ)應用。在細分的漫畫領(lǐng)域，超級APP們正在超脫漫畫閱讀平臺的概念，成為一個集漫畫閱讀、社交、二次元游戲分發(fā)的一站式文化消費平臺。

內(nèi)容社交是將上述環(huán)節(jié)串聯(lián)起來的核心。

判斷一個漫畫平臺是否具備成為超級APP的潛力，社區(qū)活躍度是一個很好的檢驗指標，其理論邏輯在于，漫畫平臺只有以內(nèi)容為核心，衍生出內(nèi)容社交的需求，才具備開展包括游戲聯(lián)運、廣告、電商等流量轉(zhuǎn)化業(yè)務的可能，社區(qū)在其中扮演了關(guān)鍵的流量中轉(zhuǎn)站角色。試想一下，如果用戶都不愿在平臺上產(chǎn)生自社交，又怎么會相信平臺推薦的游戲和衍生品？

（從左到右，分別是快看漫畫，騰訊動漫，大角蟲的社區(qū)對比，三家平臺的活躍度指標并不在一個量級）

在排名前十的漫畫APP中，快看漫畫，騰訊動漫，麥萌漫畫和大角蟲均設計了社區(qū)。其中快看漫畫擁有一個非常活躍的內(nèi)容社區(qū)，騰訊動漫擁有一個較為活躍的社區(qū)，麥萌漫畫和大角蟲的活躍度指標偏弱，符合市場梯隊排名。

成為超級APP對于漫畫平臺的誘惑是巨大的。在內(nèi)容產(chǎn)業(yè)鏈上，超級APP們是IP的源頭，流量的集聚使得IP孵化效率進一步提升，比如快看漫畫獨家作品《甜美的咬痕》便是首部人氣值突破500億的漫畫；同時，使得平臺進一步搭建復合型營收結(jié)構(gòu)成為可能，包括付費閱讀、游戲聯(lián)運、廣告等。

值得注意的是，一個細分行業(yè)所能夠承載的超級APP數(shù)量是有限的，和淘寶京東之于電商、qq閱讀掌閱之于網(wǎng)文一樣，漫畫行業(yè)的超級APP的身位排名也是微妙的。根據(jù)多家第三方報告顯示，快看漫畫和騰訊動漫分別是現(xiàn)階段行業(yè)的第一和第二名，并且這個排名已經(jīng)穩(wěn)定超過一年時間。

「 普及付費閱讀正當時 」

付費閱讀制度改革是漫畫行業(yè)2017年興起的重頭戲。

2017年，在延續(xù)業(yè)務增勢的基礎(chǔ)上，多家漫畫平臺進行了付費制度改革，目前各平臺付費分類如下：

（1）VIP＋章節(jié)付費，代表：有妖氣，布卡漫畫

VIP＋章節(jié)付費模式是中國漫畫平臺步入互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)之后一直沿用的付費制度，其雛形可追溯到起點發(fā)明的VIP制度。在中國排名靠前的漫畫平臺中，有妖氣和布卡漫畫是該項制度堅定的實踐者。有妖氣的VIP年費會員為88元／年，可享受VIP專區(qū)作品免費閱讀，付費漫畫9折優(yōu)惠（年費會員85折）；布卡漫畫VIP會員為94.8元／年，同樣享受VIP專區(qū)作品免費閱讀，付費漫畫8折優(yōu)惠。

（2）等就免費模式，代表：騰訊動漫，大角蟲，快看漫畫

等就免費是目前漫畫平臺應用最廣的付費閱讀模式，脫胎于韓國漫畫平臺Kakaopage的同類模式，目前在國內(nèi)已衍生出多種變種。等就免費模式的核心在于用戶在漫畫閱讀付費點到來之時，可以選擇等待1至3天再讀下一章節(jié)，還是立即付費閱讀。目前，上述三家在付費范圍，漫畫付費點和等待時長均有細節(jié)差異。

大角蟲的等待時間上限為一周，如果讀者想要立即閱讀，則單章付費價格為0.29元；快看漫畫的付費章節(jié)可使用閱讀券免費閱讀3天，同時保留了付費專區(qū)，單章收費0.49元；騰訊動漫也采用了閱讀券和等待專區(qū)的雙區(qū)設計，只不過改革力度更大，直接撤除了付費專區(qū)，在全站應用等就免費模式，讀者如果不愿等待，單章付費價格同樣為0.49元。

在場景應用上，快看漫畫的付費范圍局限于特定漫畫作品，平臺頭部作品尚未付費；騰訊動漫和大角蟲的付費閱讀涵蓋更廣，已覆蓋自身頭部IP。

2018年，快看漫畫是否會加大付費制度覆蓋范圍，將是其中最大的變局。

（3）單章節(jié)付費，代表：麥萌漫畫

麥萌漫畫目前采用單章節(jié)付費模式，單章收費金額為0.29元。

（4）VIP專區(qū)模式，代表：掌閱漫畫

掌閱漫畫為VIP專區(qū)模式代表，用戶可自行選擇單章0.19—0.49元不等的付費模式，還是選擇開通119元／年的VIP，開通VIP之后漫畫專區(qū)的全部作品均可免費閱讀。

事實上，付費閱讀一直是各大平臺布局近兩年來布局的重點。一來，付費閱讀為平臺提供了較為穩(wěn)健的現(xiàn)金流；其二，付費閱讀也是一種更為直觀地檢驗IP價值的方式。

付費閱讀同樣符合大作者和大cp公司的利益。與傳統(tǒng)版稅制度下“銷量越高，收入越高”不同，當下網(wǎng)絡漫畫平臺普遍執(zhí)行的稿酬模式大都脫胎于漫畫雜志的買斷制度，即在連載前便已協(xié)定單張稿費，后期連載的數(shù)據(jù)熱度對于作者收入影響并不大。在稿酬模式下，點擊量1億的漫畫IP與點擊量10億的爆款作品，雖然存在稿酬差，卻遠沒有10倍的差額。多勞卻并未多得，這顯然并不公平。

目前，隨著各家漫畫平臺付費閱讀制度的推行，已誕生年收入千萬級別的漫畫cp公司，比如三福互娛，代表作為《純情丫頭火辣辣》。

「 行業(yè)換軌催生精品內(nèi)容 」

付費閱讀對上游的內(nèi)容創(chuàng)作產(chǎn)生了作用力。

2017年，漫畫付費的市場規(guī)模由2016年的2億擴展至7億規(guī)模，由此催生更多的作品進入付費閱讀陣營。2017年，騰訊動漫的《狐妖小紅娘》、《一人之下》均開通了付費閱讀，加上有妖氣此前開通付費的《端腦》、《鎮(zhèn)魂街》等，騰訊動漫、有妖氣兩大平臺的頭部作品均已進入付費行列，且位于付費榜單靠前位置。但對于愛奇藝漫畫、網(wǎng)易漫畫等入局較晚，尚未孵化出自己IP的的平臺而言，霸榜作品大比例為女性向和網(wǎng)文改編作品，在榜單之外的10—30名區(qū)間，恐怖漫畫也是付費閱讀的一個重要組成部分。

這是由于漫畫行業(yè)尚處于早期野蠻生長階段，內(nèi)容領(lǐng)域并未像影視行業(yè)一樣納入龍標監(jiān)管，而擦邊球和瑪麗蘇內(nèi)容在互聯(lián)網(wǎng)土壤中具備天然的流量吸引力。但監(jiān)管的達摩克利斯之劍始終是懸著的，并且隨著漫畫行業(yè)的高速發(fā)展日益迫近，因此那些具有前瞻性不為短期利益所迷惑的內(nèi)容創(chuàng)作者們，將有望吃到這塊蛋糕。 

那么，精品內(nèi)容的想象空間有多大呢？

日本漫畫為我們指出了前路。2015年，《航海王》作者尾田榮一郎的版稅年收入達到了驚人的128億日元（約合人民幣8.45億元）；第2名是《龍珠》的作者鳥山明，版稅年收入為62.7億日元（約合人民幣4.14億元）；第3名是《烏龍派出所》的作者秋本治，版稅年收入為62.6億日元（約合人民幣4.13億元）；第4名是《名偵探柯南》的作者青山剛昌，版稅年收入為56億日元（約合人民幣3.7億元）；第5名是《火影忍者》的作者岸本齊史，版稅年收入為54億日元（約合人民幣3.56億元）。

某種意義上，版稅便是建立在出版業(yè)基礎(chǔ)上的付費閱讀，而上述作品清一色為名利雙收的知名IP，不存在擦邊球。

 站在2018年的關(guān)口，國漫產(chǎn)業(yè)又涌現(xiàn)出哪些值得關(guān)注的內(nèi)容風向呢？

（1）青春戀愛向作品，即描述少男少女青春時期的戀愛故事，不狗血無瑪麗蘇，這種題材如今已步入上升周期，如快看漫畫連載的《怦然心動》。事實上，青春期的愛情故事因為單純，幾乎是一個永不褪色的題材，90年代《彼氏彼女的故事》也曾打動庵野秀明，是其監(jiān)制生涯中唯一一部純愛故事；剝離穿越成分，2016年大熱的《你的名字。》也是一部典型的青春愛情片。

（2）深度劇情向作品，即具有大世界觀復雜劇情的故事，例如《航海王》、《火影忍者》等，這種類型作品的商業(yè)價值毋庸置疑，關(guān)鍵在于如何將復雜劇情與市場需求進行撮合匹配，這個過程極為考驗行業(yè)工業(yè)化水平。《圣斗士星矢》初登場時不過是普通的高中生打斗漫，正因為多了星座“圣衣”這個元素，一炮而紅，而提出這個創(chuàng)意的，正是集英社的編輯。因此，能否打造出符合市場預期的深度劇情向作品，極為考驗平臺方和作者之間的磨合。

（3）少年熱血向漫畫。一枚燃魂，能夠撐起一本世界發(fā)行量第一的《少年周刊jump》，也能為不滅的少年撐起一個世界。與之類似，中國也同樣不乏類似的需求，只不過長久以來一直被“她經(jīng)濟”的光環(huán)所壓抑，正如即使在女性用戶占據(jù)大多數(shù)的快看漫畫，熱血漫《悲傷的拳頭》也曾擠進暢銷榜前30的位置。

在漫畫篇中，我們著重梳理了漫畫平臺間的愛恨情仇，總結(jié)一下可概括為：排名靠后忙合并，頭部爭做超級APP。同時，付費閱讀的崛起，為行業(yè)奠定復合型營收架構(gòu)提供了可能。

動畫行業(yè)

動畫行業(yè)在2017年同樣迎來了高速發(fā)展，立項數(shù)量大增，這些項目從制作到播出需要經(jīng)歷一個短則一年，長則兩三年的周期，因此2018年將會迎來一個內(nèi)容播出的豐年。

在內(nèi)容豐收的同時，動畫公司們的處境卻頗為尷尬，尤其在內(nèi)容自主權(quán)方面，不論番劇還是動畫電影公司均處于持續(xù)失血狀態(tài)。

付費動畫是2017年興起的新看點。2017年8月，光線彩條屋上線了首部付費動畫網(wǎng)絡電影《星游記：風暴法米拉》，分賬票房超過1000萬；12月，B站上線新番付費先看業(yè)務，這是繼“大會員”失敗之后，B站在內(nèi)容付費上的又一攻勢。2018年，動畫行業(yè)能夠迎來首個內(nèi)容變現(xiàn)的支點嗎？

「 百番大戰(zhàn)下機遇與挑戰(zhàn)并存 」

對于動畫番劇公司而言，2018年將繼續(xù)延續(xù)行業(yè)紅利兌現(xiàn)勢頭。

2017年，動畫領(lǐng)域共獲得了11.16億的資本凈流入。資本流入，尤其是戰(zhàn)略資本的注入成功解決了一直以來困擾行業(yè)的訂單穩(wěn)定問題。騰訊系（含閱文集團）全年投資了23個二次元標的，包括繪夢動畫、悟漫田、藝畫天開、翼下之風、仙山映畫、欣雨動畫、娃娃魚動畫、玄機科技、糖人動漫9家動畫公司；阿里系則在2017年投資了柏言映畫、璀璨星空、兩點十分動漫三家動畫公司。站隊之后，上述動畫公司的部分產(chǎn)能被歸入巨頭的IP孵化體系。

資本注入給行業(yè)帶來的影響是深遠的，一方面，資本為中國動畫行業(yè)產(chǎn)能升級提供了動能。據(jù)動漫媒體三文娛不完全統(tǒng)計，截至2018年初，已有近80部動畫作品定檔于2018年與觀眾見面，預計2018年全年國漫番劇（含動態(tài)漫畫）數(shù)量將首次超過100部。此前，中國觀眾的動畫關(guān)注焦點集中于子供向動畫，但隨著中國動畫產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)能升級，已經(jīng)誕生了一批具有一定國際競爭力的青年向動畫番劇。目前，行業(yè)整體正處于量變階段。

另一方面，資本進入之后，對于動畫公司的產(chǎn)能優(yōu)化和商業(yè)化提出了新的訴求，迫使其拓展更為復雜的商業(yè)關(guān)系。2017年11月，白酒品牌江小白委托兩點十分制作了10集動畫番劇《我是江小白》，未來這種產(chǎn)業(yè)聯(lián)動的現(xiàn)象將有望變得普遍；同時，商業(yè)化的推進也迫使更多動畫企業(yè)從競爭激烈的國內(nèi)市場脫身，去挖掘新的商業(yè)藍海，藝畫開天方面表示，新動畫《靈籠》也會更注重于海外發(fā)行這塊。

「 付費動畫正在補足缺失的盈利閉環(huán) 」

一直以來，動畫產(chǎn)業(yè)鏈的軟肋便在于缺失的盈利閉環(huán)，這個痛點在國產(chǎn)動畫番劇供應指數(shù)爆炸級增長后，顯得更為突出。

動畫電影理論上具有這個天然優(yōu)勢，但青少年向國產(chǎn)動畫電影在好萊塢的攻勢下幾乎全面撤退，再難樹立起《大圣歸來》這樣的標桿；衍生品和線下實景樂園也可以，但根據(jù)華強方特（《熊出沒》母公司）的財報顯示，單個游樂園的投入超過20億人民幣，這個門檻幾乎沒有動畫公司能夠跨越。

（方特的重資產(chǎn)模式門檻過高）

因此，現(xiàn)階段動畫公司的盈利閉環(huán)搭建必然是線上的，輕資產(chǎn)就能覆蓋的模式。理論上，付費動畫是一個良好的嘗試。

2017年，有多部動畫作品進入原先為真人影視服務的商業(yè)循環(huán)之中。彩條屋是第一家吃螃蟹的公司。2017年8月，光線彩條屋上線了首部付費動畫網(wǎng)絡電影《星游記：風暴法米拉》，分賬票房超過1000萬，已經(jīng)實現(xiàn)盈利。

2017年，付費制度的改革也在深化。早前，騰訊視頻和愛奇藝也曾嘗試過VIP付費觀看，代表為《從前有座靈劍山2》和《龍心戰(zhàn)紀》，B站也曾在《快把我哥帶走》時嘗試過付費觀看。然而，上述付費觀看均未形成體系，騰訊視頻和愛奇藝的動畫付費是VIP會員體系的一部分，B站同樣只是采取單部付費解鎖的模式；在內(nèi)容比例上，付費動畫占新番的比例少到幾乎可以忽略不計，仍舊是視頻平臺拉新戰(zhàn)役中的一個分支戰(zhàn)場。

2017年12月，B站發(fā)布公告，稱在2018年1月購買的29部正版新番中，有8部將實行付費先看的模式，打響了付費制度建設的第一槍。據(jù)B站透露，此次付費內(nèi)容，全部采取大會員先看的模式，部分番劇可以單部購買（10B幣每部）。當季的8部番劇，大會員優(yōu)先觀看最新一集，其他用戶可于第二周免費觀看，在這8部番劇中，有4部番劇開放首集免費觀看。

對于中國動畫產(chǎn)業(yè)而言，付費觀看的推進步伐才剛剛起步，還需要日本新番打頭陣。2018年，是否會有國創(chuàng)作品進入付費體系，又將帶來怎樣的業(yè)績回報，將成為最大看點。

「 動畫電影公司進入洗牌期 」

2017年中國動畫票房為47億，較2016年的79億下跌近四成。根據(jù)產(chǎn)業(yè)媒體ACGX分析，原因來自兩方面：海外動畫電影作品數(shù)量的下降，以及本土動畫電影質(zhì)量依舊不高。

（數(shù)據(jù)圖摘自ACGx《2017中國動畫電影票房暴跌4成，是進口片太少了嗎？》）

2017年中國動畫電影市場票房過億的電影總共為10部，美/中/日分別為5/4/1部，這10部電影總共貢獻了37億票房，占全年票房比例約79%；在2016年，有14部動畫電影的票房是過億的，其中美/中/日票房過億的電影數(shù)量分別為8/2/4，提供了全年近70億的票房，剩余的幾十部動畫電影票房總共為9億左右。

頭部海外動畫電影引進數(shù)量的銳減，是促成此次票房滑坡的直接原因。

在海外動畫電影撤退的過程中，中國本土動畫電影卻沒能很好地填補市場空白。2017年，中國原創(chuàng)動畫電影遭遇了集體滑鐵盧。2017年共有35部本土動畫電影上映，票房過億的作品僅有4部，分別為《熊出沒：奇幻空間》（5.21億），《大衛(wèi)貝肯之倒霉特工熊》（1.26億），《十萬個冷笑話2》（1.33億），《賽爾號大電影6:圣者無敵》（1.03億）。

其中，上述票房破億的國產(chǎn)動畫電影中，少兒向作品比例達75%，這與過去三年中由《大圣歸來》掀起的青少年向熱潮截然不同。從2015年《大圣歸來》的9.56億，2016年《大魚海棠》的5.64億，再到2017年《十萬個冷笑話2》的1.33億，青少年向動畫市場的快速冷卻，在市場結(jié)構(gòu)內(nèi)部引發(fā)了多重矛盾。

票房遇冷直接引爆了獨立動畫電影公司的財務炸彈。米粒影業(yè)、追光動畫、京基動畫等都需要直面虧損問題，他們或咬牙堅持，“追光動畫CEO王微表示不會改變制片計劃，下一部動畫電影為《貓與桃花源》”；或面臨產(chǎn)能重組，在米粒影業(yè)解體之后，俞敏洪名下的洪泰基金飛速入股了由米粒影業(yè)前核心成員成立的動畫公司核子章魚；或淡出江湖，比如由地產(chǎn)資本組建的京基動畫，在《豆福傳》虧損之后，現(xiàn)在已經(jīng)淡出大眾視野。

（《貓與桃花源》定檔2018清明檔）

對于動畫電影行業(yè)而言，產(chǎn)能重組和工業(yè)化進程加速將是趨勢所在，就像皮克斯委身迪士尼，夢工廠牽手環(huán)球影業(yè)一樣，獨立動畫電影公司下的優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能將會被哪個體系兼并重組，是未來兩三年內(nèi)的最大看點。光線彩條屋和騰訊影業(yè)，是目前該領(lǐng)域內(nèi)實力最強的兩大玩家。

「 動畫公司通道化不可避免 」

動畫付費布局加速，動畫電影公司開始洗牌，是當下動畫行業(yè)正在同步發(fā)生的兩大現(xiàn)象，二者共同指向了商業(yè)化進程推進對行業(yè)帶來的沖擊。

隨著資本入局，較高風險的原創(chuàng)動畫IP孵化不論在數(shù)量還是質(zhì)量上都有放緩的趨勢。2018年即將上映的近百部動畫番劇中，原創(chuàng)比例雖然占據(jù)40%，但其中50%以上為原系列的續(xù)集和衍生，行業(yè)投入原創(chuàng)新作的資源比例總體呈現(xiàn)遞減趨勢。

在此大背景下，動畫公司淪為IP通道的擔憂并非空穴來風。其中的邏輯在于，在二次元經(jīng)濟火熱的今天，身處孵化層、放大層和收割層的企業(yè)擁有截然不同的職能定位，動畫公司被歸入的放大層，處于剝離IP孵化能力的減法之中。產(chǎn)能、監(jiān)督能力和作畫品質(zhì)，才是當下資本考量動畫公司的三大要素。

站在投資人的角度，原創(chuàng)動畫番劇投入成本高，風險大，除非誕生爆款，否則并非一個特別劃算的選擇。反之，產(chǎn)能規(guī)模、制作工藝、分鏡腳本能力等工業(yè)指標，更能夠支撐企業(yè)的估值。

事實上，隨著動畫番劇公司大量站隊，產(chǎn)能被大量轉(zhuǎn)化為服務母公司IP孵化；獨立動畫電影公司們則在2017年集體遭遇票房滑鐵盧，不可避免地陷入收縮。相比較而言，由于中國小學生不愛閱讀漫畫、更偏愛觀看電視動畫的習慣，使得子供向動畫轉(zhuǎn)而成為當下原創(chuàng)動畫的主流陣地，當下熱播的《京劇貓》、《熊出沒》均是原創(chuàng)動畫。

當然，子供向動畫的蓬勃發(fā)展，很大程度上也得益于中國完善的玩具工業(yè)體系。“電視動畫＋玩具銷售”的商業(yè)組合，曾經(jīng)助推奧飛娛樂完成原始積累進程；僅2016年一年，華強方特旗下IP熊出沒的衍生品銷售額便高達20億人民幣以上。

動畫公司通道化對于行業(yè)而言，本質(zhì)是一種泡沫擠出的過程：IP價值不高的作品被腰斬，精品提案被保留。可以預見的是，在動畫行業(yè)成熟度日益提升的今天，中國未來誕生的經(jīng)典動畫，必然是兼?zhèn)渖虡I(yè)成功和精品內(nèi)容雙重屬性的作品，就像《冰雪奇緣》、《玩具總動員》所展示的那樣。

時代是發(fā)展浪潮的演進，任何時代都不缺乏弄潮兒。如果說前兩章中，動漫經(jīng)濟學的落腳點放在漫畫和動畫行業(yè)解讀上的話，那么在本章趨勢篇中，我們將會步入相對不那么靠譜的行業(yè)趨勢預測上，這也是一場屬于勇敢者的游戲。

2017年9月，閱文集團赴港上市，市值一度攀上千億港元，也給IP經(jīng)濟打開了新的想象空間，這也讓人好奇，目前排名頭部的快看漫畫和騰訊動漫，距離已經(jīng)上市的閱文和掌閱差距還有多遠？漫畫行業(yè)能否復制網(wǎng)文行業(yè)的成長軌跡，成為新的IP源頭？

在資本認為子供向動畫已經(jīng)無潛力可挖、加緊開發(fā)青年向動畫之時，一部《小豬佩奇》卻掀起了自傳播熱潮。家長們自覺抵制《喜羊羊》、《熊出沒》等傳統(tǒng)國產(chǎn)動畫，擁抱寓教于樂的國外兒童動畫的現(xiàn)象，凸顯了行業(yè)升級的必要性，也因此打開了新藍海。

動畫番劇的內(nèi)容風向，預計在2018年迎來一場拉鋸戰(zhàn)，這主要是由于其IP放大層的行業(yè)結(jié)構(gòu)決定的。在上游IP孵化階段，女性漫畫IP一直牢牢占據(jù)熱門排行榜前列；在下游影視市場，大女主劇的市場回報也十分可觀。但夾在中間的動畫番劇市場，卻始終缺乏一部拿得出手的女性動畫番劇，2018年《魔道祖師》能夠填補這一空白嗎？

2017年，ACG產(chǎn)業(yè)外資源正在積極涌入，跨界營銷日益普遍，例如《全職高手》動畫的麥當勞植入，必勝客定制《非人哉》動畫等等。2018年，除了餐飲資本外，新的想象空間同樣在生長。

這是一個春天。

「漫畫行業(yè)離下一個閱文還有多遠？」

渠道先行，是漫畫行業(yè)展現(xiàn)出的特征。

2004年，起點中文網(wǎng)躋身世界ALEXA排名第100名，成為首家身于世界流量百強的原創(chuàng)文學門戶網(wǎng)站。這也為同年吳文輝推進付費閱讀改革奠定了基礎(chǔ)。

移動互聯(lián)網(wǎng)時代，已經(jīng)過了需要依靠ALEXA排名來斷定流量指數(shù)的階段，巧合的是，2017年同樣有一款漫畫APP躋身于中國APP top100行列，那就是快看漫畫。

根據(jù)questmoblie2017年6月公布的在線閱讀APP活躍數(shù)據(jù)顯示，目前掌閱位列行業(yè)第一，QQ閱讀排名第二，快看漫畫排名第三；在月活躍數(shù)據(jù)上，快看漫畫的3146萬與QQ閱讀的3847萬差距并不明顯，且隨著時間推進，該數(shù)據(jù)呈現(xiàn)不斷縮窄的態(tài)勢。根據(jù)快看漫畫官方12月公布的數(shù)據(jù)顯示，快看漫畫的月活數(shù)據(jù)已近4000萬，與QQ閱讀相當。

這意味著，頭部漫畫平臺在渠道價值上已經(jīng)比肩一線網(wǎng)文平臺。

漫畫平臺的價值短板，更多體現(xiàn)在IP商業(yè)價值上，即漫畫平臺尚未孵化出一部像《花千骨》那樣成功的通吃影游兩大領(lǐng)域的爆款I(lǐng)P。

當下的矛盾在于：（1）IP開發(fā)主動權(quán)并不在漫畫企業(yè)手中，影視公司和游戲公司才是這個進程的主要推動者，產(chǎn)業(yè)鏈的完善需要多方的共同努力；（2）時間差。從2009年首部網(wǎng)文改編電視劇《美人心計》奪得收視冠軍，到2014年《花千骨》打通游戲聯(lián)動，再到2016年《盜墓筆記》成為首部票房破10億的網(wǎng)文改編電影，網(wǎng)文IP的商業(yè)價值呈現(xiàn)出逐步放量的特征。

綜上，漫畫平臺的渠道成長雖然已經(jīng)成熟，但離IP供給成熟尚有一段距離，需要上下游產(chǎn)業(yè)鏈共同賦能。綜合來看，漫畫行業(yè)正處于網(wǎng)文2010年左右行業(yè)爆發(fā)的前夜。

「《小豬佩奇》熱播背后的子供向動畫藍海 」

一直以來，子供向動畫一直被認為是一個增長乏力的傳統(tǒng)市場，如果不是因為《小豬佩奇》的一炮而紅，反而讓人差點錯過這波產(chǎn)能升級。

隨著中國經(jīng)濟的持續(xù)發(fā)展，日益龐大的中產(chǎn)階級家庭正在對行業(yè)提出新的審美需求，尤其是在90后們步入生育周期之后，他們正在拋棄“動畫片就是給小孩子打發(fā)時間”的刻板印象。尤其是在邪惡版迪士尼事件發(fā)酵之后，傳統(tǒng)丟一個iPad給孩子看一天的應用場景已經(jīng)失靈，想要直達目標用戶，首先在內(nèi)容上需要打動家長。因此，寓教于樂，深諳兒童心理學，合家歡等標簽將成為2018年子供向動畫的發(fā)力點。

這恰恰是傳統(tǒng)中國兒童動畫所缺失的。對于兒童而言，動畫片是剛需型產(chǎn)品，需求量巨大且存在大量重復觀看行為，在產(chǎn)值有限的情況下，為了追求數(shù)量必然壓縮畫面質(zhì)量和劇情。同時，相比于英美成熟體系，中國子供向動畫入行門檻極低，創(chuàng)作者們大多缺乏兒童和認知心理學知識儲備，即使接了寓教于樂型動畫的訂單，也很容易陷入枯燥說教的套路中，整體產(chǎn)品形態(tài)離《小豬佩奇》這種老牌兒童動畫相距甚遠。

痛點的背后是廣闊的市場空間。渠道上，愛奇藝已經(jīng)率先推出了動畫屋，付費點播＋VIP的商業(yè)模型已經(jīng)初步建立；市場上，適應中國本土兒童的動畫品牌尚未樹立，從國外成熟經(jīng)驗來看，這是一筆可以吃數(shù)代人的大型IP富礦，且很容易與玩具工業(yè)相嫁接。

「 2018年，女性向番劇短板能否補足？」

在產(chǎn)業(yè)鏈上，女性向動畫一直是內(nèi)容洼地。在上游IP孵化階段，女性漫畫IP一直牢牢占據(jù)熱門排行榜前列；在下游影視市場，大女主劇的市場回報也十分可觀。但夾在中間的動畫番劇市場，卻始終缺乏一部拿得出手的女性動畫番劇。

2018年，這種結(jié)構(gòu)性矛盾很大概率將會被打破。

隨著市場環(huán)境步入百番大戰(zhàn)，題材紅利吃盡，競爭加劇，動畫公司們迫切需要吸引新的觀眾群體加入。在此大背景下，借鑒上下游的IP開發(fā)經(jīng)驗，引入女性流量是一個相對穩(wěn)妥的選擇。在這個過程中，動漫經(jīng)濟學將重點關(guān)注頭部IP的開發(fā)動態(tài)。

《魔道祖師》是原連載于晉江的原創(chuàng)耽美玄幻小說，作者墨香銅臭。和此前大熱的《全職高手》一樣，《魔道祖師》也是一部同人創(chuàng)作極為火爆的IP。2017年年中，騰訊視頻宣布《魔道祖師》動畫化，預計2018暑期上線；《魔道祖師》漫畫目前在快看漫畫獨家連載，屬于付費漫畫，人氣值1.98億。

耽美只是女性向動畫的一個切入點，未來將有望進一步擴展為戀愛（《彼氏彼女的故事》）、萌系（《魔卡少女櫻》）等多個題材。

商業(yè)化是現(xiàn)階段橫亙在女性向動畫開發(fā)的一大難題。與《斗破蒼穹》、《槍娘》（CF動畫）等典型男性向動畫能夠走通漫游聯(lián)動不同，女性偏愛休閑向游戲的特點，使得漫游聯(lián)動的商業(yè)模型很難發(fā)揮效能。不過這種情況隨著《戀與制作人》為代表的乙女向手游崛起正在快速好轉(zhuǎn)。

動畫與影視的聯(lián)動或許更適合。閱文旗下逆后宮小說《女媧成長日記 》，就曾先改編為動畫，后拍攝為網(wǎng)劇，市場反應不俗。

（《全職高手》動畫中麥當勞的品牌植入）

「跨界營銷常態(tài)化」

2017年，二次元產(chǎn)業(yè)鏈外資本涌入成為現(xiàn)象。

6月，借助《全職高手》動畫的熱播，麥當勞再度刷出一波熱潮。根據(jù)百度指數(shù)顯示，這是繼當年中國區(qū)更名事件之后的第三高峰值。相比于2016年王老吉植入《雙月之城》的單個鏡頭露出，麥當勞選擇了更為全面的場景植入，包括大量的背景露出，虛擬人物代言，主角試吃，各種玩法嘗了個遍。年末的時候，非人哉官方放出新的pv，宣布非人哉動畫將于2018年春季上線。在這之前，必勝客已經(jīng)通過兩集“小食筒”植入初步驗證了這套商業(yè)模式的可行性，不排除嘗試全季合作的可能性。

相比于餐飲品牌偏愛動畫植入，漫畫植入在2017年的嘗試更為多樣，快消品、手機和游戲是當年買單最為頻繁的三大行業(yè)。在這方面，快看漫畫的品牌植入合作走在行業(yè)前列，主要合作品牌有天貓、阿迪達斯、華為等。

從快看漫畫的合作案例來看，品牌廣告的合作權(quán)益一般包括品牌番，開屏廣告和漫畫植入。目前，這種新的業(yè)務形態(tài)僅有排名靠前的漫畫平臺才有操作價值，因此，現(xiàn)階段排名第二的騰訊動漫是否會開放漫畫品牌合作業(yè)務將會是2018年的一大看點。

可以預見的是，2018年跨界營銷將會成為一件更為常態(tài)化的業(yè)務，同時間接推動整個動漫IP融入現(xiàn)有商業(yè)格局。

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