今天是元宵節(jié)，元宵夜是農(nóng)歷一年的第一個月圓之夜，亦是家人團(tuán)圓、親友相聚之夜，“金吾不禁夜，玉漏莫相催”。

　　陪伴是最長情的告白， 星河互聯(lián) 對各位創(chuàng)業(yè)者如是，也希望各位創(chuàng)業(yè)者和投資人在緊張忙碌的工作之余，不要忽略了對家人的陪伴。值此華燈美夜之時(shí)，盡享"鳳簫聲動、玉壺光轉(zhuǎn)，一夜魚龍舞"的勝景～～

今日分享CB Insights近期發(fā)布的2018金融科技趨勢報(bào)告（FinTech Trends to Watch in2018）。

這份報(bào)告對2017年金融科技市場的數(shù)據(jù)進(jìn)行了總結(jié)，認(rèn)為2017年是投資機(jī)構(gòu)在金融科技領(lǐng)域投資金額創(chuàng)紀(jì)錄的一年；并對2018年的市場情況進(jìn)行了趨勢前瞻，認(rèn)為2018年金融科技領(lǐng)域有包括銀行業(yè)的“衰落”和虛擬加密貨幣的火熱等十大趨勢值得關(guān)注。

后續(xù)我們還會盡可能地分享更多的行業(yè)報(bào)告、發(fā)展趨勢，企業(yè)案例、投資人觀點(diǎn)等干貨，希望能給大家?guī)砀鄡r(jià)值，也希望各位能多和我們互動，互相陪伴、共同前行，并在前行過程中都能變成更好的自己。

請看今日文章，Enjoy it。

2017年是投資機(jī)構(gòu)在金融科技領(lǐng)域投資金額創(chuàng)紀(jì)錄的一年

2017年全球累計(jì)發(fā)生投融資事件1128筆，金額總計(jì)166億美元，改變了2016年開始負(fù)增長的態(tài)勢，融資數(shù)量和總金額雙雙新高。

　　從近5年金融科技項(xiàng)目融資輪次的趨勢來看，早期階段項(xiàng)目的占比逐年走低，已經(jīng)由2013年67%的占比下降到了去年的58%，與此同時(shí)中期階段的項(xiàng)目融資比例穩(wěn)定上升，去年相比于2013年提升了4個 百分點(diǎn) 。

然而2017年亞洲基金在金融科技領(lǐng)域的投資金額首次出現(xiàn)了約10%的下降，相比歐美有一定的滯后，此前歐洲和北美地區(qū)2016年全年投資總金額曾經(jīng)歷過下滑，同期亞洲市場依然保持高速增長，2017年歐洲和北美市場恢復(fù)了增長，其中歐洲金融科技領(lǐng)域投資總金額還創(chuàng)出了新高。

2017年全球金融科技領(lǐng)域共發(fā)生了35筆億元以上（美元）融資，總金額77.6億美元，其中北美市場占到了其中的22筆，亞洲市場和歐洲市場分別為11筆及4筆。

　　2017年全球金融科技獨(dú)角獸企業(yè)的總市值達(dá)到了759億美元，北美獨(dú)角獸企業(yè)數(shù)量最多達(dá)到16家，亞洲數(shù)量第二，由4家中國企業(yè)與1家印度企業(yè)構(gòu)成。國內(nèi)獨(dú)角獸分別為估值14.6億美元的 團(tuán)貸網(wǎng) 、10億美金的 同盾科技 及 51信用卡 ，以及估值高達(dá)185億美元的 陸金所 。

　　其中團(tuán)貸網(wǎng)和同盾科技是2017年新進(jìn)入獨(dú)角獸俱樂部的。這四家企業(yè)中有三家都直接從事資 金平 臺業(yè)務(wù)，同盾科技則獨(dú)樹一幟通過為金融公司提供風(fēng)控及反欺詐服務(wù)獲得了成功。

2018年金融科技領(lǐng)域的十大趨勢

金融科技行業(yè)正從解構(gòu)走向重構(gòu)，形成完善的新金融科技生態(tài)體系

在過去金融科技崛起的發(fā)展過程中，傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)被分解成了大量細(xì)分子領(lǐng)域，每個領(lǐng)域中都幾乎出現(xiàn)了優(yōu)秀的創(chuàng)業(yè)公司。但目前這種趨勢發(fā)生了變化，金融科技公司的產(chǎn)品正在由單一功能或服務(wù)轉(zhuǎn)向聚合服務(wù)，通過技術(shù)手段以個性化的方式提供給用戶更高效和更全面的服務(wù)。與此同時(shí)，初創(chuàng)公司還正在為銀行產(chǎn)品的資產(chǎn)類別創(chuàng)建提供下一代投資平臺。

歐洲的金融公司影響力將提升

歐洲金融科技企業(yè)中較為典型的擴(kuò)張案例是FundingCircle，它是為中小企業(yè)提供貸款的直接融資平臺。2018年該公司與堪薩斯州INTRUST銀行建立戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系，以支持美國小型企業(yè)的發(fā)展，并準(zhǔn)備盡快完成IPO。截至2017年7月，F(xiàn)unding Circle為全球企業(yè)提供了50億美元的貸款，涉及40,000家企業(yè)，其中為美國6,700家企業(yè)提供了10億美元的貸款額度。

預(yù)計(jì)在2018年，來自英國和德國的歐洲金融科技初創(chuàng)公司可能會挑戰(zhàn)美國公司的市場份額，并搶奪核心技術(shù)人才，目前典型的幾家企業(yè)已經(jīng)在進(jìn)入美國市場方面有所行動。

Monzo成立于2015年，是一家位于英國的純移動銀行，所有業(yè)務(wù)建立在了24小時(shí)不間斷服務(wù)的銀行后臺上，目前已經(jīng)獲得了銀行業(yè)牌照，并著手進(jìn)行全球化布局。TransferWise提供無邊界賬戶和借記卡，用戶可以在一個賬戶中持有28種貨幣，幫助用戶進(jìn)行貨幣周轉(zhuǎn)與跨境消費(fèi)。英國支付公司Revolut和德國數(shù)字銀行N26已經(jīng)開始了在美國的布局并積極招聘相關(guān)人才。

銀行業(yè)不再選擇與金融科技企業(yè)競爭，轉(zhuǎn)而尋求合作與收購

　　過去幾年中，銀行在金融科技投資方面越來越活躍，包括花旗集團(tuán)、高盛和 摩根大通 在內(nèi)的銀行積極投資于金融科技初創(chuàng)公司，涉及數(shù)據(jù)分析，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，替代貸款，個人理財(cái)?shù)阮愋偷钠髽I(yè)。

高盛所投資的金融科技公司Marcus已經(jīng)以最快的速度完成了10億美元貸款的審核及發(fā)放，它通過獨(dú)特的數(shù)據(jù)源及算法，向消費(fèi)者提供分期貸款及方式靈活的低息貸款服務(wù)，目前業(yè)務(wù)量已經(jīng)脫穎而出，并且其在線貸款業(yè)務(wù)在2017年11月創(chuàng)下了20億美元的成交額，距離產(chǎn)品推出僅一年零一個月。

　　目前國內(nèi)的銀行業(yè)也紛紛積極投身金融科技的熱潮中，例如今年年初中國 工商銀行 、 中國銀行 、中國 建設(shè)銀行 三家國有銀行及所屬基金聯(lián)合參與了第四范式的B+輪融資，啟動了AI+銀行的發(fā)展戰(zhàn)略；與此類似，平安集團(tuán)及旗下的 平安銀行 也積極擁抱新科技，三年前便已經(jīng)布局了目前火熱的區(qū)塊鏈領(lǐng)域，旗下科技公司金融壹賬通擁有的區(qū)塊鏈解決方案——壹賬鏈已經(jīng)解決了區(qū)塊鏈在金融行業(yè)中的瓶頸吞吐量效率、隱私保護(hù)和部署管理三個難點(diǎn)，僅在同業(yè)票據(jù)交易鏈的應(yīng)用上就已覆蓋交易額超12萬億。

金融行業(yè)由于其高杠桿、高風(fēng)險(xiǎn)，但又需要起到維持社會經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定、風(fēng)險(xiǎn)控制無差錯的特點(diǎn)，非常需要不斷的應(yīng)用新技術(shù)新手段來提升自身業(yè)務(wù)能力，因此未來很長一段時(shí)間傳統(tǒng)銀行業(yè)與金融科技公司的結(jié)合，甚至是新型的互聯(lián)網(wǎng)銀行都會保持長期高速的發(fā)展。

財(cái)富管理將成為中國金融科技領(lǐng)域最具爆發(fā)性的板塊

　　據(jù)統(tǒng)計(jì)，2016年中國個人可投資資產(chǎn)總額已經(jīng)增長至26萬億美元，且增幅不減，與此同時(shí)2017年 螞蟻金服 的余額寶成為全球最大的貨幣市場基金。由此可見，我國居民的投資增值渠道已經(jīng)無法匹配目前財(cái)富積累龐大且依然快速增長的居民財(cái)富，財(cái)富管理領(lǐng)域具備爆發(fā)性增長的潛力。

　　國內(nèi)大型科技公司已經(jīng)開始了這方面領(lǐng)域的嘗試，例如 阿里巴巴 與 螞蟻金服 、騰訊、百度等公司都已經(jīng)推出了包含支付、基金申贖、理財(cái)產(chǎn)品購買及分期、貸款等服務(wù)，但在財(cái)富管理領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)投資方面，中國的財(cái)富管理科技公司仍然處于萌芽階段。

　　除了P2P借貸領(lǐng)域外，目前熱度比較高的幾個財(cái)富管理子賽道中，海外證券交易服務(wù)已經(jīng)初具雛形。其中代表性的公司之一是 富途證券 ，它的創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)具備騰訊早期員工背景，投資方也包含騰訊，目前已經(jīng)獲得了超過2.15億美元的融資。通過富途證券，中國內(nèi)地用戶可以使用其智能手機(jī)應(yīng)用 程序 來交易香港和美國股票。與此類似的還有 老虎證券 ，其在線證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)為中國投資者提供了一個能夠在全球范圍內(nèi)安排跨境投資組合的平臺，美國知名的互聯(lián)網(wǎng)券商公司InteractiveBrokers盈透是其戰(zhàn)略投資者。這一賽道中的競爭者還有投資社交平臺雪球與InteractiveBrokers盈透合作的雪盈證券，以及 星河互聯(lián) 孵化的信博證券等。

與此同時(shí)，本土的創(chuàng)業(yè)公司正在設(shè)計(jì)新的模式，以便更好的開展在中國的財(cái)富管理業(yè)務(wù)。例如簡7這家位于上海的初創(chuàng)公司已經(jīng)擁有了30萬名微信用戶，用戶可以訪問財(cái)富管理和投資的教育視頻內(nèi)容。她理財(cái)則是一個擁有著100多萬注冊用戶的女性財(cái)富管理機(jī)構(gòu)，提供理財(cái)工具和財(cái)富管理產(chǎn)品。

第三方的財(cái)富管理技術(shù)服務(wù)商也逐漸獲得青睞。雖然中國的財(cái)富管理行業(yè)還處于不發(fā)達(dá)狀態(tài)，但像NewBanker這樣的創(chuàng)業(yè)公司希望能夠作為第三方為財(cái)富管理機(jī)構(gòu)提供技術(shù)與產(chǎn)品，以幫助其獲得成本，監(jiān)管規(guī)則和產(chǎn)品開發(fā)方面的優(yōu)勢。

拉丁美洲和東南亞的金融科技領(lǐng)域?qū)l(fā)性增長

金融科技公司將有助于解決拉丁美洲和東南亞等金融基礎(chǔ)設(shè)施不太完善的市場中傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)模式中的不足。

作為有著很大后發(fā)優(yōu)勢的市場，拉丁美洲和東南亞的人口優(yōu)勢和網(wǎng)民數(shù)量就決定了市場空間的龐大，巴西城市人口占到總?cè)丝跀?shù)的85%，且40%的人口尚未被銀行系統(tǒng)覆蓋；預(yù)計(jì)2020年印度將有4.8億網(wǎng)民，其中90%的網(wǎng)民使用移動互聯(lián)網(wǎng)能夠更好的利用金融科技產(chǎn)品，并且截至目前就已經(jīng)有2.66億人口沒有接受金融服務(wù)，與之類似印尼市場信用卡覆蓋人群甚至小于5%。人口紅利和強(qiáng)勁的經(jīng)濟(jì)增長將引爆拉丁美洲和東南亞金融科技市場。

虛擬貨幣火熱，眾多公司紛紛參與

去年以來比特幣等數(shù)字貨幣價(jià)格的大幅上漲，讓通過ICO發(fā)放代幣的項(xiàng)目獲得了一批新的投資者。與此同時(shí)，虛擬貨幣交易所的人氣也大規(guī)模增長，據(jù)報(bào)道加密資產(chǎn)交易平臺Coinbase在2017年獲得了超過10億美元的營收，其APP在蘋果的應(yīng)用商店把持了數(shù)個月的頭把交椅，其中最火熱的11月份該公司每天都能夠獲得10萬新增用戶。現(xiàn)在Coinbase正計(jì)劃服務(wù)大型投資機(jī)構(gòu)，推出了Oustody，使命是讓世界上每個投資機(jī)構(gòu)和對沖基金可以進(jìn)行數(shù)字貨幣投資。

隨著虛擬貨幣的火熱，區(qū)塊鏈技術(shù)產(chǎn)業(yè)鏈也獲得了長足的發(fā)展，其中比較典型的企業(yè)有為虛擬貨幣提供硬件錢包服務(wù)的Ledger，已經(jīng)獲得了8350萬美元的融資，投資機(jī)構(gòu)包括LibertusCapital、FirstMarkCapital、GDTRE等。通過這一產(chǎn)品用戶能夠存儲加密數(shù)據(jù)，在2017年一年Ledger的收入達(dá)到了4600萬歐元，是2016年60萬歐元收入的近77倍。

整體市場中，區(qū)塊鏈初創(chuàng)企業(yè)在2017年獲得了超過26億美元股權(quán)融資，不過，由于ICO這一新的資金募集方式的火熱及便捷，區(qū)塊鏈領(lǐng)域的傳統(tǒng)股權(quán)融資額黯然失色，已經(jīng)不再是大部分公司的選擇。

曾經(jīng)的主營業(yè)務(wù)為全球范圍貨幣支付清算的企業(yè)Abra最近業(yè)務(wù)也轉(zhuǎn)向了加密貨幣，并完成了3000萬美元的融資，投資機(jī)構(gòu)包括Boost VC、RRE Ventures、First Round Capital、IgniaFund等機(jī)構(gòu)。區(qū)塊鏈匯款和支付平臺Circle也已經(jīng)獲得了1.36億美元融資，投資機(jī)構(gòu)包含國內(nèi)企業(yè)百度。目前Circle專注于場外交易，每個月的加密貨幣資產(chǎn)交易額達(dá)到20億美元。

金融科技基礎(chǔ)設(shè)施成為了投資的重點(diǎn)領(lǐng)域，傳統(tǒng)技術(shù)雖然目前依然發(fā)揮著維護(hù)金融秩序的作用，但是這些技術(shù)已經(jīng)平均年齡38歲了，并且更新頻率也逐漸降低，傳統(tǒng)技術(shù)體系制約了創(chuàng)新，以區(qū)塊鏈為代表的新型金融科技的市場已經(jīng)臨近爆發(fā)。

資本市場金融科技基礎(chǔ)設(shè)施會成為投資的重點(diǎn)領(lǐng)域

金融科技基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)有助于創(chuàng)業(yè)企業(yè)和銀行業(yè)業(yè)務(wù)的發(fā)展。

創(chuàng)業(yè)公司利用云計(jì)算來降低向客戶提供金融服務(wù)和工具的成本，并通過匯聚分散的客戶大數(shù)據(jù)向銀行和金融科技企業(yè)提供風(fēng)控、預(yù)測等服務(wù)。同時(shí)創(chuàng)業(yè)企業(yè)利用數(shù)據(jù)接口提供模塊化功能服務(wù)，幫助開發(fā)人員加快產(chǎn)品上市時(shí)間，降低開發(fā)成本。

銀行會加強(qiáng)在金融合規(guī)、風(fēng)控類企業(yè)的布局

　　隨著金融創(chuàng)新和與之對應(yīng)的金融監(jiān)管的逐漸升級， 自動化 的合規(guī)、風(fēng)控需求不斷涌現(xiàn)，從2013年開始，VC已經(jīng)在合規(guī)、風(fēng)控領(lǐng)域累計(jì)投入了18億美金發(fā)掘優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目，共計(jì)進(jìn)行了176筆投資。目前動態(tài)合規(guī)也已經(jīng)被應(yīng)用，區(qū)塊鏈、數(shù)據(jù)平臺及合規(guī)平臺陸續(xù)上線。

保險(xiǎn)科技投資會轉(zhuǎn)向后端

從2012年以來，80億美元的資金投向了保險(xiǎn)科技市場，目前這依然是非常火熱的賽道之一，投資數(shù)量的年復(fù)合增長率高達(dá)16%。

后端技術(shù)團(tuán)隊(duì)正在尋求多種方式進(jìn)入保險(xiǎn)領(lǐng)域。傳統(tǒng)的保險(xiǎn)銷售及理賠過程中涉及的IT技術(shù)支持非常有限，但這一現(xiàn)狀將很快改變，Guidewire此前通過2.75億美元的代價(jià)收購Cyence便是為了提高其后臺技術(shù)水平，以便更高效低成本的推進(jìn)業(yè)務(wù)發(fā)展。

亞馬遜的服務(wù)將一步步滲透到銀行業(yè)

亞馬遜的業(yè)務(wù)發(fā)展跨度讓許多其他行業(yè)內(nèi)的公司感到擔(dān)憂，確實(shí)如果亞馬遜為用戶提供了低利息分期付款賬戶，用戶將會在亞馬遜買更多的東西，與此同時(shí)用戶的消費(fèi)支付習(xí)慣，以及接受金融服務(wù)的意愿也將由傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)向亞馬遜。

上圖是亞馬遜已經(jīng)開展的金融業(yè)務(wù)，涉及到了支付、存款、借貸等領(lǐng)域。但亞馬遜在金融服務(wù)方面的努力與騰訊和螞蟻金服在中國的金融科技領(lǐng)域所能提供的服務(wù)相比，還是有者很大的差距，新金融服務(wù)領(lǐng)域我國已經(jīng)走在了世界的前列。

由于過去國內(nèi)金融基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展相比國外存在一定的差距，且居民消費(fèi)意識與消費(fèi)習(xí)慣也還尚未成熟，因此國內(nèi)的科技型企業(yè)相比國外有著更好的入場機(jī)會以及廣闊的空間，但經(jīng)歷了野蠻生長期后，在金融創(chuàng)新的同時(shí)如何把控風(fēng)險(xiǎn)與合規(guī)將成為未來金融科技領(lǐng)域另一個重要的方向。

　　亞馬遜在歐美等傳統(tǒng)發(fā)達(dá)國家不斷發(fā)展的同時(shí)，在東南亞、拉美等 新興市場 也進(jìn)行了很多投入，例如在印度，亞馬遜將會投入超過50億美金同本地電商巨頭Flipkart進(jìn)行競爭，而國內(nèi)企業(yè) 阿里巴巴 也在印度有著很大的布局，不但重金投資了數(shù)個電商平臺，螞蟻金服還收購了印度最大的支付平臺Paytm，從多個方面占領(lǐng)市場。

為了應(yīng)對競爭對手的圍堵，亞馬遜也推出了電子錢包服務(wù)，允許用戶將錢存入AmazonPay的數(shù)字錢包，使用戶可以在線上各環(huán)節(jié)進(jìn)行電子支付，例如送餐，賬單支付和移動充值等。