9月初，監(jiān)管發(fā)文，支持在營P2P 網(wǎng)貸 機構接入征信系統(tǒng)（包括央行征信、百行征信等），同時持續(xù)開展對已退出經(jīng)營的P2P網(wǎng)貸機構相關惡意逃廢債行為的打擊，并加大對網(wǎng)貸領域失信人的懲戒力度。

此消息之于長期受累于借款方高逾期問題的網(wǎng)貸行業(yè)而言，無異于“久旱逢甘霖”，全面對接征信也將為行業(yè)未來的穩(wěn)定發(fā)展提供強有力支持。

事實上，在上述利好消息公開前，不少大平臺正被日漸攀升的逾期率所困擾。網(wǎng)貸之家注意到，自今年以來，包括拍拍貸、麻袋財富、愛錢進等在內(nèi)的規(guī)模較大的P2P平臺，其金額逾期率呈每月上漲趨勢，且在8月表現(xiàn)的尤為明顯。

究其緣由，一方面，因今年以來行業(yè)借款端逾期惡化，導致平臺逾期金額不斷攀升。另一方面，也與監(jiān)管“三降”要求下，部分平臺主動收縮借貸余額有很大的關系，此類平臺出借人無需過于擔憂。

這幾家大平臺金額逾期率今年以來持續(xù)攀升?

為更為真實展示大平臺的實際金額逾期率變化情況，網(wǎng)貸之家以借貸余額在50億以上、正常運營且金額逾期率在1%以上為篩選條件，從接入中國互金協(xié)會信披系統(tǒng)并披露數(shù)據(jù)的平臺中，選取了點融、愛錢進、拍拍貸、麻袋財富、你我貸5家大型平臺作為樣本平臺。

從業(yè)務類型構成上看，這5家樣本平臺均以個人消費信貸類業(yè)務為主。

網(wǎng)貸之家梳理了5家樣本平臺自今年以來的金額逾期率走勢情況，如圖1所示：

圖1：5家平臺今年以來金額逾期率走勢圖

來源：網(wǎng)貸之家、中國互金協(xié)會

從走勢圖可以看出，包括點融、愛錢進、拍拍貸、麻袋財富在內(nèi)的4家平臺，其金額逾期率自今年以來均呈上行態(tài)勢，并在近3個月顯著走高，且均在8月刷新年內(nèi)新高。而與其他4家平臺不同的是，你我貸金額逾期率始終保持著穩(wěn)中有降，在8月仍維持在年內(nèi)低點水平。

從2019年8月平臺金額逾期率來看，居首的點融高達17.21%，該平臺在過去的8個月中，有6個月的金額逾期率都超過了10%。愛錢進以6.93%位居第二，其后的拍拍貸、麻袋財富分別為6.67%、4.58%，你我貸8月金額逾期率相對較低，為1.72%。

逾期金額攀升是“罪魁禍首”？

按照中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會信披標準對P2P平臺金額逾期率的定義：

指截至統(tǒng)計時點，逾期金額與待償（接待余額）金額之比。

從上述定義標準來看，平臺金額逾期率走高，最為直接的原因無疑是其逾期金額增加。網(wǎng)貸之家對5家平臺自今年以來的逾期金額情況進行了梳理，如圖2所示：

圖2：5家平臺今年以來逾期金額走勢圖

來源：網(wǎng)貸之家、中國互金協(xié)會

與金額逾期率走勢類似，整體來看，包括點融、愛錢進、拍拍貸、麻袋財富在內(nèi)的4家平臺，其逾期金額在今年維持走高態(tài)勢，并均在8月創(chuàng)下年內(nèi)新高。僅有你我貸逾期金額維持穩(wěn)中有降的趨勢（不排除平臺通過第三方代償覆蓋了部分逾期金額）。

不過，從4家平臺每月逾期金額上漲速度來看，各家表現(xiàn)不一。其中，點融、愛錢進的上漲速度（即每月新增逾期金額）明顯高于其他平臺（尤其是近3個月），這2家平臺的逾期金額在8月均超過了20億元。相比之下，拍拍貸、麻袋財富走勢則要平緩很多。

可以初步推斷，點融、愛錢進2家平臺逾期金額的持續(xù)增加，在很大程度上推升了其金額逾期率。

與借貸余額下降也有關？

那么，逾期金額增長并沒有那么明顯的拍拍貸、麻袋財富，其金額逾期率走高又因何所致呢？

這或許與決定金額逾期率高低的另一個關鍵指標——“平臺借貸余額”有關，即：金額逾期率定義標準公式中的分母。

為更為直觀的展示平臺這兩類數(shù)據(jù)的對比變化，網(wǎng)貸之家分別梳理了5家平臺自今年以來借貸余額、金額逾期率對比走勢情況，如圖3~7所示：

圖3：點融今年以來借貸余額、金額逾期率走勢圖

來源：網(wǎng)貸之家、中國互金協(xié)會

圖4：愛錢進今年以來借貸余額、金額逾期率走勢圖

來源：網(wǎng)貸之家、中國互金協(xié)會

圖5：拍拍貸今年以來借貸余額、金額逾期率走勢圖

來源：網(wǎng)貸之家、中國互金協(xié)會

圖6：麻袋財富今年以來借貸余額、金額逾期率走勢圖

來源：網(wǎng)貸之家、中國互金協(xié)會

圖7：你我貸今年以來借貸余額、金額逾期率走勢圖

來源：網(wǎng)貸之家、中國互金協(xié)會

從上圖走勢可以看出，點融、愛錢進這2家平臺的借貸余額在近幾個月雖有下降，但相較其他平臺而言，并未有大幅度減少。也驗證了上文推斷：在金額逾期（分母）變化不大的情況下，2家平臺金額逾期率顯著攀升，主要系其逾期金額持續(xù)增加所致。

而如果平臺逾期金額并無顯著增長，其借貸余額的下降將推升金額逾期率。

從上圖可以看出，拍拍貸、麻袋財富2家平臺近幾個月的借貸余額下降幅度要明顯大于點融、愛錢進。其中，拍拍貸在8月底的借貸余額為162億，環(huán)比7月大降超14%。而麻袋財富8月借貸余額環(huán)比降幅也超過了5%。

圖8的走勢或許更能直觀的看出借貸余額的大幅下降，對拍拍貸金額逾期率提升效果。

圖8：拍拍貸今年以來借貸余額、逾期金額、金額逾期率走勢圖

來源：網(wǎng)貸之家、中國互金協(xié)會

從上圖可見，自今年以來，拍拍貸逾期金額保持相對平緩的上漲走勢，8月新增逾期金額較此前略有增加。而自今年二季度開始，其借貸余額緩慢下降，但在7月擴大了降幅，并在8月顯著下降，當月減少近27億的借貸余額。

這也直接將拍拍貸當月金額逾期率推升至6.67%的年內(nèi)新高，環(huán)比漲了1.42個百分點。相較而言，此前拍拍貸每月金額逾期率環(huán)比平均僅上漲0.2個百分點左右。

顯然，在逾期金額增加不大的情況下，拍拍貸金額逾期率短期顯著增長，主要歸因于其借貸余額環(huán)比大幅下降。類似，麻袋財富金額逾期率短期攀升亦與借貸余額顯著下降有著很大的關系。

值得注意的是，你我貸在8月借貸余額環(huán)比亦大降7.8%，但得益于其逾期金額在近幾個月持續(xù)下降，令其金額逾期率得以持續(xù)保持在低位。

寫在最后

對于點融、愛錢進等的平臺而言，或因平臺自身風控問題原因，或因催收監(jiān)管收嚴等原因，致其逾期金額持續(xù)上漲，進而推升金額逾期率。

后續(xù)，在監(jiān)管主導網(wǎng)貸全面納入征信系統(tǒng)等利好之事持續(xù)推進的背景下，行業(yè)整體高逾期的情況也將得到遏制。在此之前，平臺需提升風控水平，加強借款人審核，合理合規(guī)催收，努力降低平臺逾期。

而對于拍拍貸、麻袋財富、你我貸等平臺而言，因主動響應監(jiān)管“三降”要求，短期內(nèi)推升了平臺逾期率水平，相關出借人大可不必太在意。

在平臺逾期金額、代償金額等數(shù)據(jù)無明顯增長的背景下，此類主動擁抱監(jiān)管的平臺反倒令人放心。只不過，對于出借人而言，這類平臺以后或許就一標難求了，因為在降借貸余額的同時，機構資金正在大舉涌入替代出借人。

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