來源：融中財(cái)經(jīng)（ID：thecapital）? 作者：阿布

23日晚間，沈南鵬悄然出現(xiàn)在香港深水埗某大排檔。?

沿著地鐵深水埗A2出站，沿路繼續(xù)向前，就是香港最火的大排檔——愛文生。?

雖然從港島坐地鐵需要40分鐘，但愛文生仍然火爆。周六晚上，一行人提前到店，他們看上去并非來尋味的普通食客。?

其中，不僅有香港特區(qū)政府財(cái)政司長(zhǎng)陳茂波、英偉達(dá) CEO黃仁勛，以及香港科技大學(xué)校長(zhǎng)葉玉如院士、校董會(huì)主席沈向洋等人。?

值得一提的是，席間，還出現(xiàn)了許久不見的紅杉中國沈南鵬。?

近幾年，沈南鵬鮮少出現(xiàn)在公眾視野，此次赴港之行，除了吃這頓含金量極高的大排檔之外，沈南鵬另一個(gè)重要行程就是參與11 月 18 日至 20 日召開的香港國際金融領(lǐng)袖投資峰會(huì)。?

這場(chǎng)含金量極高的飯局，看似尋味，但遠(yuǎn)遠(yuǎn)不止步“好味”，未來，香港如何打造超級(jí)科創(chuàng)生態(tài)，才是飯局的終極菜式。?

01

236元一位，黃仁勛“尋味”香港最火大排檔

融中了解到，23日（周六）晚間，沈南鵬一行人來到位于香港深水埗的大排檔愛文生。這次飯局由香港特區(qū)政府財(cái)政司長(zhǎng)陳茂波組局，邀請(qǐng)了英偉達(dá) CEO黃仁勛、香港科技大學(xué)校長(zhǎng)葉玉如院士、校董會(huì)主席沈向洋、紅杉中國沈南鵬等人。?

“大家一起分享香港的地道小炒、風(fēng)味菜式，并交流對(duì)科創(chuàng)發(fā)展和人才培育的看法。”陳茂波表示，“這個(gè)科創(chuàng)視野和香港味道的組合，正好代表我們一直在推動(dòng)構(gòu)建蓬勃?jiǎng)?chuàng)科生態(tài)圈的兩個(gè)重要元素：創(chuàng)新視角、人才匯聚。”?

事實(shí)上，有全球頂級(jí)獨(dú)角獸英偉達(dá)，有香港頂尖大學(xué)領(lǐng)頭羊，還有沈南鵬這樣的超級(jí)資本，這剛巧是香港致力于打造的科創(chuàng)文化圈。?

值得一提的是，黃仁勛的出現(xiàn)，像是巨星出街，他身著定制的皮衣到達(dá)現(xiàn)場(chǎng)后，一直在拍照，不少食客紛紛上前與其合影。

一行人點(diǎn)完菜之后，便等著上菜，其間他們拍了一張大合影。整張桌子上都是大佬，有剛獲黃仁勛認(rèn)證“亞洲版麻省理工”的香港科技大學(xué)校長(zhǎng)葉玉如，粉色套裝是他的搭配。?

以及校董會(huì)主席沈向洋，也是曾經(jīng)原微軟亞洲總裁，他坐在黃仁勛旁邊。黃仁勛旁邊就是沈南鵬，大家對(duì)他很熟悉了，投資大佬，投資了國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)的半壁江山。?

其余的科大副監(jiān)督陳祖澤，科大顧問委員會(huì)主席廖長(zhǎng)城，國內(nèi)量化對(duì)沖基金公司九坤老板王琛，還有香港財(cái)政司司長(zhǎng)陳茂波，這張合影就是他發(fā)的，網(wǎng)友也在猜測(cè)，都是大佬，誰來買單？?

據(jù)媒體報(bào)道，黃仁勛近一個(gè)月來密集訪問亞洲，推動(dòng)AI基礎(chǔ)設(shè)施布局。就在十天前，他剛剛在英偉達(dá)的日本峰會(huì)上與軟銀創(chuàng)始人董事長(zhǎng)孫正義進(jìn)行了一場(chǎng)如兄弟般的對(duì)話。兩人回憶起十年前孫正義錯(cuò)失英偉達(dá)投資機(jī)會(huì)的往事，并承諾將在新一輪人工智能爆發(fā)之際加深合作，共建日本最大的AI工廠。?

上個(gè)月，黃仁勛在英偉達(dá)的印度AI峰會(huì)上與亞洲首富、信實(shí)工業(yè)集團(tuán)董事長(zhǎng)穆克什·安巴尼交談，雙方計(jì)劃在印度共建人工智能基礎(chǔ)設(shè)施。黃仁勛預(yù)計(jì)，英偉達(dá)在印度的計(jì)算能力將較一年前增長(zhǎng)近20倍。?

11月23日，黃仁勛出席香港科技大學(xué)學(xué)位頒授典禮，獲頒授工程學(xué)榮譽(yù)博士學(xué)位。?

這場(chǎng)含金量極高的飯局，看似尋味，但遠(yuǎn)遠(yuǎn)不止步“好味”，未來，香港如何打造超級(jí)科創(chuàng)生態(tài)，才是飯局的終極菜式。?

02

沈南鵬，超級(jí)資本圈大佬現(xiàn)身探討投資之路

這場(chǎng)飯局上，多日不見的沈南鵬現(xiàn)身席間。?

沈南鵬此次赴港還有一項(xiàng)重要工作，就是參與11 月 18 日至 20 日召開的香港國際金融領(lǐng)袖投資峰會(huì)，中共中央政治局委員、國務(wù)院副總理何立峰的出席與致辭，彰顯出此次峰會(huì)在亞太地區(qū)金融領(lǐng)域舉足輕重的地位。?

而在眾多議程之中，一場(chǎng)以 “影響私募市場(chǎng)的趨勢(shì)” 為主題的圓桌對(duì)話無疑成為全場(chǎng)焦點(diǎn)，猶如金融界的華山論劍，引得各方高度關(guān)注。紅杉中國創(chuàng)始及執(zhí)行合伙人沈南鵬親執(zhí)主持話筒，與 KKR 聯(lián)席行政總裁約瑟夫?貝（Joe Bae）、TPG 聯(lián)合創(chuàng)始合伙人兼執(zhí)行董事長(zhǎng)吉姆?科爾特（Jim Coulter）、CVC 首席執(zhí)行官羅布?盧卡斯（Rob Lucas）、橡樹資本聯(lián)席董事長(zhǎng)霍華德?馬克斯（Howard Marks）、凱雷投資集團(tuán)首席執(zhí)行官哈維?施瓦茨（Harvey Schwartz）等一眾私募投資領(lǐng)域的重磅級(jí)人物，分享他們?cè)谒侥际袌?chǎng)摸爬滾打多年所沉淀的深刻洞察與珍貴經(jīng)驗(yàn)。?

近幾年，中國私募股權(quán)市場(chǎng)波云詭異，募投管退均受到一定阻力。以募資這項(xiàng)重要指標(biāo)為例。?

根據(jù)中國基金業(yè)協(xié)會(huì)的數(shù)據(jù)，2024年10月，私募股權(quán)投資基金的募資目標(biāo)規(guī)模為2412.41億元，同比減少了48.72%，環(huán)比減少了26.15%?2。這表明在2024年10月，私募股權(quán)市場(chǎng)的募資規(guī)模有所下降。?

這一背景，今年上半年，中國PE/VC市場(chǎng)基金備案通過數(shù)量和備案通過規(guī)模均持續(xù)減少，備案通過數(shù)量2041只，同比、環(huán)比分別下降47%、43%；備案通過規(guī)模1274億元，同比、環(huán)比分別下降35%、33%。?

沈南鵬在對(duì)話中直言，“私募市場(chǎng)，在金融的浩瀚星空中始終占據(jù)著耀眼的一席之地，往昔常被視作能以較低風(fēng)險(xiǎn)博取高額回報(bào)的投資佳徑。然時(shí)移世易，面對(duì)瞬息萬變的外部環(huán)境，私募投資的未來之路是否需要策略革新？”?

霍華德?馬克斯回顧過去 40 年的投資歷程，指出投資者此前豐厚回報(bào)多得益于低利率環(huán)境的強(qiáng)力推動(dòng)。但如今利率上揚(yáng)，傳統(tǒng)依賴杠桿與資產(chǎn)價(jià)格上揚(yáng)的投資策略已風(fēng)光不再，私募市場(chǎng)的未來將更聚焦于價(jià)值創(chuàng)造的深度挖掘，重塑投資邏輯。?

哈維?施瓦茨預(yù)測(cè)，美元利率大概率將維持高位運(yùn)行，因未來美國減稅與增加財(cái)政支出的政策導(dǎo)向?qū)⒊掷m(xù)對(duì)利率形成支撐。同時(shí)，他著重強(qiáng)調(diào)私募股權(quán)行業(yè)在近年復(fù)雜市場(chǎng)環(huán)境中所展現(xiàn)出的強(qiáng)大韌性，堅(jiān)信其仍將是眾多投資者資產(chǎn)配置中的核心選項(xiàng)，為市場(chǎng)注入一劑強(qiáng)心針。?

除了探討私募股權(quán)行業(yè)當(dāng)前的機(jī)會(huì)與挑戰(zhàn)，沈南鵬也拋出當(dāng)下極具熱度的話題 ——“生成式 AI 如何重塑投資業(yè)務(wù)版圖？”與會(huì)嘉賓們一致認(rèn)同，AI 恰似一股洶涌澎湃的科技浪潮，在提升投資效率、優(yōu)化決策流程以及激發(fā)創(chuàng)新活力等方面擁有巨大潛力，必將深刻改寫各個(gè)行業(yè)的游戲規(guī)則。盡管在 AI 投資的具體時(shí)機(jī)抉擇與方式路徑上，各方觀點(diǎn)略有差異，但均達(dá)成共識(shí)：積極適應(yīng) AI 帶來的變革浪潮，并巧妙利用其賦能投資業(yè)務(wù)，已是金融行業(yè)發(fā)展的必然趨勢(shì)，唯有順勢(shì)而為，方能在未來金融競(jìng)爭(zhēng)的新賽道中脫穎而出，引領(lǐng)行業(yè)發(fā)展新潮流。?

03

香港，大手筆培育創(chuàng)投生態(tài)

無論是組局資本“大排檔飯局”還是舉辦香港國際金融領(lǐng)袖投資峰會(huì)，其背后都是香港打造科創(chuàng)生態(tài)的積極舉措。?

就在今年10月，香港特區(qū)行政長(zhǎng)官李家超發(fā)表了其任內(nèi)第三份施政報(bào)告《行政長(zhǎng)官2024年施政報(bào)告》，其中提到，香港將計(jì)劃設(shè)立100億港元的創(chuàng)科產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金。?

李家超稱，要加強(qiáng)引導(dǎo)市場(chǎng)資金，投資指定策略性新興和未來產(chǎn)業(yè)，包括生命健康科技、人工智能與機(jī)械人、半導(dǎo)體與智能設(shè)備、先進(jìn)材料和新能源等，系統(tǒng)性建設(shè)創(chuàng)科產(chǎn)業(yè)生態(tài)圈。?

在此之前，今年3月，香港發(fā)布的《財(cái)政預(yù)算案》中表示，專門明確10大舉措支持香港創(chuàng)新科技發(fā)展，并計(jì)劃斥資百億資金用于科技創(chuàng)新投入。其中，被外界視為“港版淡馬錫”的香港投資公司（簡(jiǎn)稱，港投公司），也得到了進(jìn)一步的定位及業(yè)務(wù)明確。?

在“未來基金”下設(shè)立的“香港增長(zhǎng)組合”（220億港元）、“大灣區(qū)投資基金”（50億港元）和“策略性創(chuàng)科基金”（50億港元），以及“共同投資基金”（300億港元），將歸一收納由港投公司管理，基金合計(jì)管理規(guī)模達(dá)620億港元。?

此后，港投公司以雷霆之勢(shì)快速出手。?

首筆投資落地于思謀科技，同月，港投公司又出手百圖生科。7月，港投公司又投資了銀河通用機(jī)器人，同時(shí)還引進(jìn)了自動(dòng)駕駛AI芯片企業(yè)黑芝麻智能。?

事實(shí)上，與其他海外主權(quán)基金主要尋求財(cái)務(wù)回報(bào)的策略不同，港投公司的首要任務(wù)是“基金招商”，即通過投資的過程推動(dòng)企業(yè)更多層次地落戶香港，更多維度地推動(dòng)香港的創(chuàng)科發(fā)展。?

因此，對(duì)于被投公司，除了業(yè)務(wù)發(fā)展和財(cái)務(wù)上的指標(biāo)，港投公司要求其明確投入香港未來發(fā)展。?

從成果看，上述投資的百圖生科與銀河通用機(jī)器人等，都將優(yōu)先考慮香港為上市地點(diǎn)。而已在港股上市的黑芝麻智能，也與香港科技園公司簽署合作備忘錄，計(jì)劃在香港設(shè)立研發(fā)中心，投資1億美元并聘用超過100名高端研發(fā)人員。?

如今，在高校-人才，資本-招商，頂尖項(xiàng)目-產(chǎn)業(yè)鏈的帶動(dòng)下，香港正在逐步完善科創(chuàng)氛圍和環(huán)境，從全球金融中心，到升級(jí)科創(chuàng)生態(tài)，香港已經(jīng)邁出又一步。