實(shí)習(xí)生，月薪14萬(wàn)，包機(jī)直達(dá)五星級(jí)酒店并免費(fèi)住11個(gè)星期，就職公司在去年位居LCH Investments頂級(jí)基金經(jīng)理名單的首位。請(qǐng)注意，這些不是噱頭。

應(yīng)該有一些朋友猜到了這家有錢(qián)任性的巨頭機(jī)構(gòu)是誰(shuí)——Citadel （城堡投資） 。 2022年，對(duì)沖基金Citadel稅后利潤(rùn)為160億美元，回報(bào)率38.1%，創(chuàng)下對(duì)沖基金經(jīng)理有史以來(lái)最大的年度收益 ，這是對(duì)沖基金歷史上最大的一筆利潤(rùn)，也使Citadel成為有史以來(lái)最成功的公司。

在LCH Investments公布的20位表現(xiàn)最好的對(duì)沖基金經(jīng)理名單中，Citadel名列榜首。根據(jù)LCH的數(shù)據(jù)，Citadel的回報(bào)打破了“華爾街空神”約翰·保爾森2007年做空次級(jí)抵押貸款時(shí)的150億美元紀(jì)錄；也取代了Ray Dalio的Bridgewater （橋水） ，后者七年來(lái)一直是有史以來(lái)最成功的對(duì)沖基金。

作為2022年對(duì)沖基金里最閃耀的那顆星，Citadel在2023年的勁頭依然十足——值得一提的是，今年不少對(duì)沖基金業(yè)績(jī)慘淡，裁員、清盤(pán)、大額虧損等現(xiàn)象屢見(jiàn)不鮮，只有一小部分對(duì)沖基金能拿到個(gè)位數(shù)的收益，而 在2023年前11個(gè)月里，Citadel的旗艦基金Wellington fund回報(bào)率高達(dá)15%，并計(jì)劃向其客戶(hù)返還高達(dá)70億美元的資金。

當(dāng)別的基金都在忙著裁員時(shí)，Citadel逆勢(shì)而上，積極擴(kuò)充人手，哪怕是實(shí)習(xí)生也能直接拿到月薪2萬(wàn)美元，約合人民幣14萬(wàn)元，在Bloomberg發(fā)布的《華爾街實(shí)習(xí)生薪酬榜單》中，Citadel位居第二。

一、“華爾街最令人懼怕的人”

Ken Griffin （格里芬） 是Citadel的創(chuàng)始人，作為華爾街的“新對(duì)沖基金之王”，格里芬簡(jiǎn)歷同樣輝煌：畢業(yè)于哈佛；18歲發(fā)行了第一只基金；為了更好地監(jiān)控股市中的股票價(jià)格，成功說(shuō)服學(xué)校給他在宿舍頂樓安裝衛(wèi)星天線(xiàn)；1989年畢業(yè)后著名投資經(jīng)理人Glenwood Capital （芝加哥格倫伍德資本） 創(chuàng)始人Frank C.Meyer破例將100萬(wàn)美元由Griffin自主管理，后者在一年之內(nèi)實(shí)現(xiàn)了70%的回報(bào)。

以上經(jīng)歷打開(kāi)了對(duì)沖基金巨頭Citadel的序幕，1990年格里芬創(chuàng)業(yè)成立Citadel，初始資本為420萬(wàn)美元，如今管理規(guī)模為630億美元，是全球最大的對(duì)沖基金之一。據(jù)估計(jì)，格里芬通過(guò)Citadel為他的客戶(hù)創(chuàng)造了超過(guò)280億美元的利潤(rùn)，平均年回報(bào)率為20%。

2003年，34歲的格里芬以6.5億美元的身家登上福布斯美國(guó)400富豪榜，是當(dāng)時(shí)最年輕的億萬(wàn)富翁。2006年，Citadel成為美國(guó)歷史上第一只承銷(xiāo)債券的對(duì)沖基金，金融時(shí)報(bào)評(píng)論格里芬為“華爾街最令人懼怕的人”。

與其他著名投資者不同，格里芬對(duì)自己的投資策略和決策守口如瓶 ，在公開(kāi)媒體報(bào)道里，幾乎找不到這位億萬(wàn)富翁的成功學(xué)。不過(guò)可以看到的是，格里芬顯然是典型的交易型對(duì)沖基金管理者，股票的價(jià)格波動(dòng)是他關(guān)注的重心，他擅長(zhǎng)量化思維，會(huì)通過(guò)大量信息以及各種數(shù)學(xué)模型來(lái)分析交易心態(tài)，從中尋找機(jī)會(huì)。

威靈頓基金的CIO就曾說(shuō)過(guò)，“Citadel首先是一個(gè)科技公司，然后才做交易?！?/p>

根據(jù)外媒報(bào)道，格里芬在招新時(shí)會(huì)親自從不同學(xué)科中挑選最佳個(gè)人資料，不僅是經(jīng)濟(jì)和金融學(xué)科，還有物理學(xué)家、精算師、工程師等。他雇傭這些人生成數(shù)學(xué)模型，幫助他定義獲勝的交易策略來(lái)管理他的基金。Citadel的官網(wǎng)上顯示，公司有超過(guò)20個(gè)員工在國(guó)際數(shù)學(xué)、物理、化學(xué)和信息學(xué)奧林匹克競(jìng)賽中獲得獎(jiǎng)牌，250余人擁有航空、大氣科學(xué)、計(jì)算機(jī)工程和統(tǒng)計(jì)學(xué)等55多個(gè)研究領(lǐng)域的博士學(xué)位。

David Bunning，Citadel的早期大trader，Griffin的創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)6人之一，曾做過(guò)總結(jié)，“我們的目標(biāo)是量化一切可以量化的，在任何我們做的事上都把人為因素盡可能摘除。我們想看看能不能把投資流程變成造零件的流水線(xiàn)?！?/p>

二、一年交易總利潤(rùn)1960億元

據(jù)說(shuō)格里芬并不局限于投資選擇，秉持強(qiáng)杠桿策略，大約每從客戶(hù)那里收到一美元，他就可以借七美元來(lái)增加利潤(rùn)；當(dāng)然這種策略曾讓他在2008年金融危機(jī)里摔了個(gè)大跟頭。

在16周內(nèi)基金迅速貶值，格里芬不得不在近一年的時(shí)間里禁止投資者提款。格里芬在一次采訪(fǎng)中談到他缺乏防止次貸災(zāi)難的遠(yuǎn)見(jiàn)時(shí)說(shuō)：“我花了三年時(shí)間才在2008年短短16周內(nèi)恢復(fù)了我失去的一切?！?

盡管在格里芬眼里，2008年是Citadel的生死存亡年，次年公司便恢復(fù)元?dú)?，業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)了62%。之后就是Citadel順風(fēng)順?biāo)陌l(fā)展史，2022年Citadel的5個(gè)業(yè)務(wù)部門(mén)中有4個(gè)部門(mén)創(chuàng)下了歷史新高，固定收益戰(zhàn)略的收益率為32.6%，領(lǐng)先于許多專(zhuān)業(yè)基金。

外包股權(quán)交易公司W(wǎng)illiams trading的創(chuàng)始人David Williams曾對(duì)格里芬做過(guò)分析：“Ken Griffin在2008年金融危機(jī)中學(xué)到了很多對(duì)沖知識(shí)，他現(xiàn)在對(duì)風(fēng)險(xiǎn)有著極其嚴(yán)格的處理方法?！?/p>

Citadel實(shí)施多管理人策略 （Multi-manage） ，雇傭數(shù)十甚至數(shù)百名交易員，他們專(zhuān)門(mén)通過(guò)快速減少失敗的賭注來(lái)控制風(fēng)險(xiǎn)，增加獲勝交易的規(guī)模；基金旗下涵蓋了股票、全球固收和宏觀(guān)、大宗商品、信貸，以及量化等策略。

多管理人策略讓Citadel在2022年一騎絕塵。2022年，Citadel的交易總利潤(rùn)約為280億美元 （約合人民幣1960億元） ，雖然這意味著它向投資者 （其中五分之一是自己的員工） 收取了約120億美元 （約合人民幣840億元） 的費(fèi)用和績(jī)效費(fèi)。

根據(jù)公開(kāi)資料，隨著基金資產(chǎn)規(guī)模積累過(guò)大，Citadel開(kāi)始定期向客戶(hù)返還利潤(rùn)，原因是當(dāng)基金管理的資產(chǎn)規(guī)模變得非常龐大時(shí)，投資經(jīng)理將較難獲取超過(guò)市場(chǎng)平均收益的回報(bào)率。

同樣是多管理人基金，以色列-英格蘭德 （Israel Englander） 的Millennium 2022年收益上漲了約12%，為投資者賺了80億美元，史蒂文·科恩 （Steven Cohen） 的Point72因10.3%的回報(bào)率賺了24億美元。

而老虎環(huán)球 （Tiger Global） 虧損56%，基金虧損180億美元，跌出了LCH排行榜前20名。根據(jù)LCH的數(shù)據(jù)，這是對(duì)沖基金歷史上最大的年度虧損。

如今在彭博社 （Bloomberg） 編制的一份新的“金融巨頭”富豪榜上，格里芬位列第一，身家達(dá)350億美元，是世界上第38富有的人。據(jù)《福布斯》報(bào)道，他也是美國(guó)最慷慨的捐贈(zèng)者之一，曾向各種慈善事業(yè)捐贈(zèng)15.6億美元，現(xiàn)在是佛羅里達(dá)州最富有的居民。

三、必須得在辦公室上班

毋庸置疑，格里芬很豪，且不吝嗇。

比如他認(rèn)為遠(yuǎn)程工作正在削弱公司的“社會(huì)契約”，只會(huì)讓公司更容易進(jìn)行裁員，因此他倡導(dǎo)員工回到辦公室工作。2020年疫情時(shí)，Citadel證券把1000多臺(tái)服務(wù)器和一部分交易員，從紐約和芝加哥搬到了佛羅里達(dá)棕櫚海灘的四季酒店。當(dāng)全國(guó)封控時(shí)，格里芬的50名核心員工每天在四季酒店辦公。

2021年，格里芬要求4000名公司員工全部返回辦公室工作，當(dāng)年基金回報(bào)為24.5%。格里芬在內(nèi)部信中表示，這份成功最大的原因來(lái)自于“返回辦公室上班這個(gè)決定”。

還值得一提的是， Citadel同樣提供優(yōu)渥的員工福利，除了免費(fèi)住房外，公司團(tuán)建也很豪 ，2023年10月，格里芬自掏腰包請(qǐng)了大約1200名員工和家人參觀(guān)東京迪士尼樂(lè)園，為了紀(jì)念Citadel成立30周年和Citadel證券成立20周年，還邀請(qǐng)員工看Maroon 5演唱會(huì)。2022年格里芬請(qǐng)了大約1萬(wàn)名員工和他們的家人聚集在佛羅里達(dá)州的迪士尼樂(lè)園舉行了為期三天的慶祝活動(dòng)。

同時(shí)，格里芬也是堅(jiān)定地看多中國(guó)的投資者。 11月，在一次峰會(huì)上，其表示，投資者需要在中國(guó)投資，因?yàn)橹煌顿Y美國(guó)公司不再是一種可取的選擇，全球投資者必須“關(guān)注并投資”中國(guó)。

“華爾街最懼怕的人”“新對(duì)沖基金之王”“格神”都是格里芬的標(biāo)簽。在Citadel的官網(wǎng)上，格里芬將自己和團(tuán)隊(duì)形容為“重新定義游戲的人”，目前來(lái)看只能說(shuō)，Citadel讓他有足夠的底氣。

本文來(lái)自微信公眾號(hào)： 投中網(wǎng) （ID：China-Venture） ，作者：喜樂(lè)